昨天夜里（4月10日），美股三大股指集体收涨，均创一个月以来的新高，标普500更是创45年多来最大单周涨幅，区块链板块连续四日收涨。截止昨夜收盘，纳斯达克指数上涨0.77%收8153.58点，标普500上涨1.45%收2789.82点，道琼斯指数上涨1.22%收23719.3点。
美股近期大幅反弹，周四美联储又进一步采取了行动，提供了高达2.3万亿美元的贷款来支持经济。一系列的消息不禁让人考虑后市美股是否将可能结束“最短熊市”，重新回到牛市轨道。
本周A 股继续震荡，今日开盘，沪深两市开盘涨跌不一，此后震荡下探，截至收盘，上证指数收跌1.04%报2796.63点，深证成指跌1.57%报10298.41点，创业板指跌2.37%报1949.88点。本周，沪指与深成指上涨逾1%；创业板指涨2.27%。
今年以来，市场环境变幻莫测，私募基金市场也受到了一定的影响，各策略收益喜忧参半。去年收益可观的股票策略、复合策略、事件驱动等由于与市场相关度较高都出现了一定程度的亏损，管理期货、相对价值、固定收益等收益为正，管理期货策略更是走出了逆势的“坚挺”行情，成为了八大策略平均收益的榜首。
管理期货策略，也称CTA策略，是主要使用多周期、多品种、趋势策略为主的多策略组合，此外还使用了杠杆和双向交易。它具有多空双向交易的特性，在震荡市中起到分散风险的作用，经常可以对冲尾部风险，因此在历次危机爆发中都有平稳甚至可观的业绩表现，因此又被称为“危机稳定器”。影响管理期货策略收益的因素主要有趋势幅度、波动率和波动一致性。
上个月，市场表现比较低迷，股票策略惨遭折戟，基本抹去了前两个月的大部分涨幅，平均收益-4.34%垫底，宏观策略平均收益-3.82%，同样影响较大。在A股数日调整的影响下，不少私募基金产品也出现较大幅度的回撤，其中与股市紧密相关的股票策略产品更是从2月份的超六成产品赚钱在3月份变成将近八成产品出现亏损。虽然“黑天鹅”突袭资本市场，股市频繁上下波动，但是管理期货策略依然显现出“越挫越勇”的坚挺姿态，成为不少投资者的首选配置方案。由于CTA策略近期备受市场追捧，不少管理人甚至开始暂停申购。
此外，今年一季度高波动的CTA策略配置价值凸显，据相关数据显示，在所有统计的1081只产品中，管理期货策略产品今年以来的平均收益为5.09%，稳居八大策略的榜首位置，其中最高收益超过314%。
关于管理期货策略，冲和资产金今年以来收益可观。2011年10月成立的北京冲和资产是中国第一批基于量化交易的对冲基金，它秉承“诚信”、“稳健”、“精专”、“理性”的理念，坚持科学投资，致力于为广大投资者带来长期、稳定、可观的收益回报。其策略主要包括CTA量化套利策略，CTA量化趋势策略以及CTA量化配对策略。公司专注于将数学模型和电脑自动交易紧密结合，开发出多风格、多层次的数量化投资策略，并采用多空对冲交易手段进行组合管理，形成了成熟的投资盈利模式。采用程序化交易的管理期货策略，不仅能够做到全品种覆盖，还能把握多品种投资机会。由于是根据模型发出的信号来进行投资，投资品种也较为分散，所以目前管理期货策略的产品收益相对较好。
