【社保基金调仓路线图：重仓周期及医药股】社保基金、中国证金、中央汇金等“国家队”资金体量庞大，偏好长期投资，持仓一向备受市场关注。从A股公司目前披露的2019年年报和2020年一季报前十大股东变动情况来看，国家队重仓金融股的特征依然未变，不过社保基金的持仓变动情况相对较大，有望成为市场投资策略新动向。截至目前，社保基金在周期性板块和医药生物行业内的持仓占比最多，且体现出以下两方面特征：一方面，重金加持周期性优质行业龙头，以期享受估值溢价；另一方面不被表面的财务涨跌所惑，龙头企业的抗风险能力和中长期盈利中枢提升才是社保基金投资的关注点。这昭示出在新冠肺炎疫情冲击和经济增速新常态下，A股投资的新风向。
【紧扣两大主线 公募新布局逻辑明晰】据消息称，随着一季度经济数据落地，市场情绪主导走势的阶段已经过去，基于低估值优势，A股仍处于战略配置黄金期，公募正在紧扣“内需消费”和“国产替代”主线进行新一轮布局。
【基金大举杀入港股 重仓股名单曝光】多只基金大举杀入港股，明星基金经理们纷纷出手，果断布局。基金经理们于A股权益市场的看法分歧较大，但却一致看好港股的投资机会。港股基金经理普遍较为乐观，认为港股比A股估值更具有吸引力。同时，机构资金对港股高股息率标的的需求导致机构长期资金持续流入港股市场。有较多基金经理看好与内需相关度较高的标的以及部分基建板块，回避外需出口相关的标的。其中，内需相关标的主要集中在医疗保健、互联网龙头(港股)、汽车、消费电子中的国产替代需求。
【私募一季度新动向 青睐医药、化工、电子与机械设备四大板块】截至4月24日，沪深两市合计有600多家公司已披露今年一季报，131家公司前十大流通股股东中出现了私募机构身影。从行业来看，私募基金一季度比较青睐医药、化工、电子与机械设备四大板块。
【医药行业内部的洗牌和变革一直在持续进行 疫情推动我国医药企业将加速向智能化升级迭代】据某消息称，集采常态化趋势下，降价对于仿制药企业已经成为大势所趋，对于集采承诺量之外的市场份额预计价格竞争仍然激烈。除了价格之外，市场准入资格门槛也在提高，未来未通过一致性评价的药品将不再采购成为悬在药企头上的达摩克利斯之剑。此外，虽然业内人士对医药股的未来走势预判存在较大分歧，但其均一致认同经疫情推动我国医药企业将加速向智能化升级迭代。
