从2014年以来,主题基金就已经成为市场关注的焦点。而眼下铺天盖地的都是“国企改革,主题基金密集成立”、“主题机会明显”等诱人的投资机会,让不少投资者都有些手痒痒了。
什么是主题基金?
主题基金,就是将资产集中投资于某一行业或企业的基金。换句话说,这类基金就是将驱动经济体长期发展趋势的某个因素作为“主题”来做标准选股票,进行组合投资的基金。
市场中的主题基金大致可分为概念主题和策略主题两类:前者强调投资领域的特殊性,如具备共同的经济特征、政策影响或行业属性;后者强调投资策略的特殊性,如事件驱动主题基金、风格主题基金。
近期主题机会有哪些?
一带一路
“一带一路”战略,即丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路,“一带一路”对建筑与设计、高端装备尤其是高铁装备与核电装备、能源、港口与海运等行业将带来显著的推动作用。2014年4季度以来,相关上市公司的股价已有所表现,因此未来值得关注。
国企改革
伴随国企改革的加速推进,总市值高达15万亿元、占A股比重三分之二的传统国有企业将被注入新活力。国企集中的行业包括金融、采掘、化工、机械、公用事业、交通运输、建筑等。
京津冀
新一届政府在国家层面部署“京津冀一体化”发展,战略意义重要,实现京津冀协同发展能够实现京津冀优势互补、促进环渤海经济区发展、带动北方腹地发展的需要,区域内的环保、交运、基建、地产等行业也将受益。
环境保护
柴静的一部《穹顶之下》,再次掀起了人们对环境污染这一话题的热议,这一反响更是受到资本市场强烈的关注。随着新环保法的实施,以及未来国家产业政策的颁布,环保行业在2015年迎来政策释放“小高峰”,未来的发展空间仍十分广阔。
互联网
具体包括互联网金融、移动医疗服务。创业板在节前就已经到了过热状态,继续走强的可能性在下降。但是,春节期间抢“红包”成为风尚,可能再次推动互联网金融主题,或者推及更广的“互联网”概念。
工业4.0
工业4.0战略最早由德国的相关协会提出,很快得到认同并上升至国家战略层面,该战略旨在提升制造业的智能化水平,建立适应性强、利用率高的智慧工厂,相关的领域包括设备互联、集成控制、自动化及管理软件等。
如何判断主题基金?
主题基金的区分,一是可以从基金的名称中予以辨别,比如投资主题为医药行业的汇添富医药保健股票、易方达医疗保健行业股票等;投资新兴产业的上投摩根新兴动力股票;投资新能源的景顺长城能源基建等。
二是可以从基金的前十大重仓股票中予以判断。比如针对国企改革主题,基金是否重仓包括金融、采掘、化工、机械、公用事业、交通运输、建筑等行业。
参与主题基金,谨慎为妙
主题基金虽说深受市场追捧,但投资此类基金仍要三思而后行,原因如下:
首先,主题基金产品定位差异较大,主题定位和投资业绩的相关性极高,如果产品主题定位与市场结构相违背,业绩很难有所表现。
其次,主题基金的业绩不仅依赖于主题定位要契合市场结构性行情,还依赖于管理人的投资能力、产品规模等客观因素,所以光有市场远远不够,“人为“因素也要考虑。
最后,主题基金因为政策影响或行业属性单一,风险更加集中,净值波动较大,低风险偏好的投资者需量风险而参与。
总结
1、主题板块的涨跌和整个市场的走势没有太大关系,主要影响因素是主题自身的具体情况。
2、主题板块的涨跌幅度要比整个市场的平均涨跌幅度大很多。若能准确判断题材的涨跌,的确可以赚不少;不过,一旦看走眼,也可能赔很多。