长城行业轮动混合是一只偏股混合型基金，与同类型基金业绩相比有优异表现，今年以来收益排名同类前10；该基金为平衡型基金，当市场出现较大波动时，抗风险能力较强；基金经理投资管理水平优异，任期回报84.18%，综合管理能力在同类基金经理中排名前25%；收益持续性优异，是一只可以坚定持有、积极配置、分批少量加仓的优秀混合型基金。
1.长城行业轮动混合基本资料
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长城行业轮动混合（002296）成立于2016年1月12日，是长城基金管理有限公司旗下的一只偏股混合型基金。截至2021年3月31日该基金规模为0.48亿元。万得三年评级为5星，万得五年评级为5星。
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自成立以来共有五任基金经理管理，前四任基金经理在职最长不超过三年，且各任基金经理任职回报率较低，第四任基金经理廖瀚博回报率最高也只有13.97%，相比当前基金经理刘疆的回报率84.18%而言，相差70个百分点，也就是说，这只基金自刘疆接手以来，短短一年时间，回报率大幅提升。刘疆从2016年加入长城基金管理有限公司后，到2020年正式接手管理这只基金，截止目前，5年一直在长城基金管理有限公司工作，企业忠诚度较高。
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作为现任基金经理的刘疆，拥有2.27年投资经理经历，在管基金3只，在管基金总规模为1.41亿元。2020年6月起担任长城行业轮动灵活配置混合型证券投资基金经理，任期内总回报达91.39%。从图中可以看到，与沪深300对比，刘疆所管理基金的年化回报三倍于沪深300，达到了33.18%，业绩表现非常优秀。
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从历任基金管理情况来看，全部三支由刘疆管理的基金都为正收益，有不错的回报表现，任期总回报都在60%以上，其中，长城行业轮动这只基金是他最新接手，也是业绩最好的。
2.基金业绩表现
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根据业绩比较，长城行业轮动自成立以来总回报达到了124.97%，年回报率为74.69%，在同类基金收益排行20/1912。
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长城行业轮动的近三年历史最大回撤为17.38%，出现在2021年3月，近两月维持在6%以内，沪深300最大回撤为17.22%，略低于沪深300；波动率18.76%，低于沪深300的21.56%。
3.基金资产配置
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截至2021年3月31日，该基金持股占总值比为84.64%，较上期相比减少了0.76%，现金为6.38%，其他资产8.98%。
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从股票的行业配置来看，长城行业轮动在本期继续增持了租赁和商务服务业和信息服务业的公司股票，使得该基金能够保持稳定的较高市场超额收益获取。
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从主要的重仓股来看，主要集中在消费行业，其中石头科技、玲珑轮胎等可选消费行业占有较高的持股比例。同时从主要重仓股的选股中可以看出长城行业轮动还布局信息技术与医疗保健行业，总体而言持股相对集中，未来有较好的市场预期。
4.总结
从基本面分析来看，长城行业轮动基金经理能力优秀，接手后近一年业绩表现出色。从风险分析的结果来看，长城行业轮动的最大回撤与波动率相对沪深300来说，均优于沪深300指标，具有低风险的特点。总结下来，该基金业绩表现优异，在同类型基金中排名前靠前；从风险控制角度来看，该基金短期风险较小，中期风险较小，长期风险较小，抗风险能力较强，是一只平衡性基金；基金经理投资管理水平优异，在全部管理此类型基金的经理中排名前25%；收益回报稳定，是一只可以坚定持有积极配置的优秀混合型基金。
