盘点一下国内有名的外资私募

原创展恒基金网
2021-10-22 阅读量:100 私募基金 外资基金

从备案进程来看,2017年与2020年是外资私募入华的巅峰时期,当年均有9家外资私募通过备案。尤其是2020年以来,随着合格境内投资有限合伙机制(QDLP)铺开,青岛、海南试点纷纷上线,在此机制下,机构从境内募资投资海外市场。这种机制给了外资机构向国内渠道“介绍”自己投资能力的途径,也往往成为机构进军中国初期的选择。

 

锐联控股

以基本面量化投资享誉全球的知名外资机构——锐联控股,其旗下的上海锐联景淳投资管理有限公司于今年完成外资私募证券投资基金管理人备案登记。锐联控股资产管理规模达270亿美元,主要客户为全球知名养老金、主权基金及大型资产管理公司等专业机构投资者。作为国际化的资产管理公司,锐联擅长的基本面量化是海外量化赛道的主流,这也与国内当前热门的高频、高换手的量化策略有着显著的区别。

 

德劭集团

2019年4月,全球前十大知名对冲基金之一的德劭集团在中国证券投资基金业协会完成私募管理人登记。5个月后,该公司旗下首只中国私募产品——德劭锐哲中国私募证券投资基金成立。目前德劭境内私募的管理规模在20亿-50亿元之间。

 

Two Sigma

2019年9月,全球量化对冲基金巨头Two Sigma在华外商独资公司——腾胜投资管理(上海)有限公司在中国证券投资基金业协会登记成为私募基金管理人。2020年1月,该公司旗下首只私募产品——腾胜中国聚量宏观策略1号私募证劵投资基金成立。今年9月9日,该公司旗下第二只产品——腾胜中国瀚量多元资产1号私募证券投资基金成功备案。目前腾胜投资管理(上海)的管理规模已超过20亿元。

 

元胜集团

元胜投资管理(上海)有限公司成立于2012年3月,实际控制人元胜集团成立于1997年,资产管理规模约250亿美元。元胜主要做CTA策略,属于长周期策略,在国内的投资范围主要是商品期货市场、股指期货、债券期货等。

 

桥水基金

桥水(中国)投资管理有限公司成立于2016年3月。1975年成立的桥水基金是世界头号对冲基金,为约350家机构管理超过1600亿美元的资产,客户包括各国央行、主权基金、养老金、大学捐赠基金等。最出名的莫过于其全天候策略。


据业内人士分析,中国市场的流动性优势是吸引外资布局的重要原因,这将大大降低其交易成本;同时今年以来A股市场交易量较大,日均交易量较去年增长约20%,这也为高频量化获取高收益创造了非常有利的客观条件。

 

需要关注的是在这33家外资私募中,有26家机构的管理规模不足5亿元,这也意味着近八成的外资私募仍然处于较小规模区间;另有3家外资私募规模在10亿-20亿元,分别是腾胜投资、惠理投资和英仕曼;润晖投资、德劭投资、桥水投资、元胜投资、瑞银资产等5家外资私募规模较大,目前在管规模超过20亿元,但仍不足50亿元。且从有业绩披露的机构来看,外资私募今年以来平均收益落后本土头部私募11.45个百分点,仅有4家外资私募年内收益为正。

 

事实上,以量化为例,境外量化投资策略与境内有着很大的差异。境内量化投资私募机构主要通过统计套利、高频交易、市场中性等策略博取超额回报;境外量化策略则与锐联类似,强调基于上市公司基本面的选股交易,精选个股长期持有,通过上市公司业绩持续增长与市场投资偏好变化获取超额回报。为适应中国市场,外资的量化投资策略通常会做一些“本土化”调整,难以照搬海外量化投资模型;同时外资机构仍需依赖本土渠道募集资金并组建团队。所以,对于外资私募还需谨慎选择。


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