过去一个月，在A股各大指数持续震荡的行情中，军工板块的表现非常抢眼。截至7月30日，在申万28个一级行业中，7月以来军工板块的涨幅为28.99%，位列第二。此外，数据显示，大量资金正在流向军工行业，军工ETF增量申购明显。
军工板块上涨原因
军工板块在市场调整的情况下逆势上涨，不仅仅因为“八一节”，以下几点共同助推军工板块领涨。
第一，近期我国首次火星探测“天问一号”升空，以及“八一建军节”的来临是军工板块走热的催化剂；第二，一季度是军工行业的淡季，装配运输在一定程度上受到疫情的影响，随着二季度复工复产的推进，军工行业的发展较为乐观；第三，增量资金助推军工行业上涨，军工ETF的资金净流入大幅增长，还有部分主动管理基金减持医药、科技等估值较高的行业板块，增加军工、制造等板块的持仓；第四，军工行业的中期逻辑不变，“十四五”将是我国武器装备的放量阶段，期间各类装备的需求将持续增长，军工相关领域的订单将会大幅增加。
军工主题基金该怎么选？
受益于军工板块的走强，军工主题基金净值也普遍上涨，近一个月内的整体表现优秀。在不少业内人士看来，军工板块当前估值处于底部区域，作为高弹性的进攻品种，可以在行情整体向好时适当配置。
军工主题基金分为主动管理基金和指数型基金，目前市场中有11只主动管理基金、28只指数基金，指数基金主要跟踪中证军工和中证国防和军工指数。
1. 主动管理基金
主动管理基金由基金经理精选个股，仓位可以灵活调整，相较于军工指数基金来说，可能为投资者带来超额收益，并且在军工板块表现较差时，也更为抗跌。从收益来看，在11只主动管理基金有5只基金今年以来的收益率超过50%，其中由章旭峰管理的富国军工主题基金收益最高，达到65.54%，且规模为10亿左右，规模适中。
图片来源：展恒基金研究中心 数据来源：Wind
2. 指数型基金
今年以来涨幅最大的6只指数基金均为军工主题基金B类份额，涨幅均在70%以上，鹏华中证国防B今年以来收益率高达143.31%，其余的指数基金近年以来也都取得了正收益。指数型基金的表现由其所跟踪的指数决定，跟踪的指数不同，业绩也就不同。
图片来源：展恒基金研究中心 数据来源：Wind
军工板块作为最近热度较高的一个主题板块，今年以来表现良好。军工行业是一个成长性较好、具有长期投资价值的行业，当前该行业的估值处于历史低位，军工龙头具有一定的估值优势，未来的景气度可以维持两到三年。如果看好该行业未来的发展，可以买入该行业的主题基金。
