8月基金投资的六大看点

原创展恒基金网
2020-08-03 阅读量:435

7月30日政治局会议召开,再次强调“当前遇到很多问题是中长期的,必须从持久战角度加以认识”,“内循环”一次被反复提起,在此背景下“内循环为主体的双循环”再度被提到至关重要的战略高度。

 

深挖“内循环”,布局六大基金投资机会

关于“内循环”,需要从激发消费生机、升级和产业由低端向中高端迈进的两个维度中去寻找投资机会,相关基金布局机会,可重点关注以下六大方向:消费,制造,科技,投资,服务,金融。


行业指数涨跌幅

图片来源:wind(2020/8/3)


1.消费内循环

在扩大内需的战略基点下,实现消费的品质与升级,经济内循环最主要的一点是绝大部分消费都在国内完成,这意味着刺激消费将成为未来一段时间的主旋律,一方面,以免税、国潮、电商、游戏等为代表的的板块都将迎来新的发展机会。


消费内循环部分相关基金 表1

图片来源:展恒基金研究中心


2.制造内循环

主要涵盖产业升级和高端制造带来制造业。今年上半年数据显示,我国工业生产已基本回归正轨,高端装备制造业成为工业回升主要动能,新一代信息技术制造业二季度增加值同比增长9.8%,成为增速最高的行业板块。包括新能源汽车、汽车电子、智能驾驶、消费电子、医药制造、家电行业、新材料行业、精细化工行业等均是具有良好成长前景的制造业相关行业。


制造内循环部分相关基金 表2

图片来源:展恒基金研究中心 数据来源:wind


3.科技内循环

对于科技未来投资机会,可重点关注五大细分领域的投资机会:一是受益于5G换机潮的消费电子领域,二是国产替代进程加速的半导体领域,三是国家政策重点扶持的新能源汽车领域,四是代表IT产业分工演化新方向的云计算领域,五是短视频兴起导致电商业态变革的直播带货领域。


科技内循环部分相关基金 表3

图片来源:展恒基金研究中心 数据来源:wind


4.投资内循环

即通过“两新一重”扩大有效内需,相关领域包括新老基建,新基建板块有IDC、工业互联网,老基建板块包括建材、机械。


投资内循环部分相关基金 表4

图片来源:展恒基金研究中心 数据来源:wind


5.服务内循环

加强现代服务业发展,提升第三产业规模和利润率,相关板块摆阔医疗服务、社会服务、物业、快递等。


服务内循环部分相关基金 表5

图片来源:展恒基金研究中心 数据来源:wind


6.金融内循环

金融更好服务实体经济,提升经济运行效率,比较典型的有金融IT、头部券商等。


金融内循环部分相关基金 表6

图片来源:展恒基金研究中心 数据来源:wind


当月配置建议

7月大涨后A股估值整体拉升,呈现结构性高估。宽信用稳货币的背景下估值继续上升的空间有限,预计8月份依然处于向上有海外扰动制约,下游基本面和宏观流动性支撑的均衡状态中。

8月建议在市场有冲击时积极布局下一轮上涨,配置上建议关注3条主线:中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头;景气持续改善的可选消费板块;美元走弱和供给受疫情影响下,有涨价预期的部分有色金属板块。

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