今年以来,在A股市场回暖、结构性行情显著的背景下,公募基金交出一份令人满意的答卷。在公募基金尤其是主动权益类基金显著的赚钱效应下,投资者纷纷加入基金投资的浪潮中,基金发行市场更是一片火热,由明星基金经理挂帅产品单日认购份额达上百亿、甚至超千亿的情况频频发生。
数据显示,截至8月11日,今年以来新成立的基金共有867只,募集规模达到1.78万亿份,使得2020年成为历史上新募基金总份额破万亿的三个年份之一,其他两年为2015年和2019年,分别实现1.32万亿份和1.43万亿份的发行规模,而今年仅仅半年多时间就突破了万亿大关。
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2015.01.01—2020.08.11
依照当前基金市场上热销的情况看,下半年基金投资的热度依旧会持续。那么,面对新基金和老基金投资者该如何选择呢?
新老基金的主要区别
1. 申购费用
一般来说,新基金发行的申购费为1%-1.2%,老基金的申购费为1.2%-1.5%,但在很多基金公司官网或第三方基金代销平台都有折扣优惠,最低可以一折甚至更低,老基金的认购费相对比较低。但我们购买基金要看重基金未来的业绩,长期来说新老基金的手续费差别可以忽略不计。
2. 买入时点
一般来说,爆款基金频发意味着市场热度较高。一只基金从新发到成立,再到建仓运作,需要经历发行期、封闭期和建仓期三个阶段。在新发基金的建仓期,如果市场行情上涨,新基金可能会错过最佳的建仓时机,而老基金由于已经建好仓位,可以立即享受这部分的收益,新基金处于相对被动的状态,通常涨幅不如老基金。
3. 流动性
新基金成立后,有不超过3个月的封闭期,在这段时间资金不能赎回,非常考验投资者的耐心。而老基金在交易日内可以自由申赎,流动性更强。对于基金有流动性要求的投资者,建议申购老基金,如果是有一定经验的基民,可以根据自己的判断选择看好的新基金。
4. 信息披露
新基金在刚成立时,公布的信息有限,可获得的信息几乎只有基金经理的历史业绩,如果是新任基金经理,可能连历史业绩都没有。对于老基金,投资者可获得信息包括历史业绩、投资风格、持仓比例、重仓个股及仓位等,信息公开透明。因此,从信息披露角度来看,老基金更胜一筹。
绩优老基金仍是最佳选择
对于市场上的新发基金,如果投资者充分信任该只基金的基金经理,对其历史业绩、投资风格及投资能力等足够了解,且对所投资金的流动性无要求的前提下,可以选择新发基金进行申购。
如果投资者考虑到新发基金的不确定因素较多,建议选择老基金进行投资。今年以来,在大盘走势不断震荡的背景下,不少高仓位的绩优老基金也吸引了大量的申购资金。相对于新发基金,老基金在申购费用、流动性、信息披露等方面有很大的优势,且老基金在业绩方面表现也较为优异。
华夏大盘精选(000011)成立以来业绩表现
图片来源:Wind
截至8月11日,成立16年的华夏大盘精选(000011)单位净值增长率高达3424.37%,年化收益为24.92%,这也堪称今年以来部分老基金亮眼业绩的一个缩影。