深耕债市,泰舜资产“固收+”投资有何逻辑?

原创展恒基金网
2021-11-26 阅读量:59 泰舜资产 债券策略 固收

1、公司简介

泰舜资产成立于2015年4月,是在中国证券投资基金业协会登记备案的证券类私募基金管理人。泰舜资产专注稳健投资之道,立志成为中国证券投资领域业绩卓越的资产管理公司。公司在深耕固定收益领域投资的同时,积极拓展宏观对冲、多因子量化、大类资产配置等策略,在不同经济周期内实现穿越牛熊,让客户财富安心增长。随着近些年稳步发展,泰舜资产目前管理规模已超过20亿。


2、业绩表现

泰舜优选成立于2019-02-22,成立以来收益83%,今年以来收益28.15%,成立以来最大回撤21.26%。可以看到其作为一只债券产品,成立以来业绩表现较为突出,但其回撤也较大。

泰舜量化成立于2021-5-31,成立以来收益24.25%,最大回撤3.91%,夏普比率1.98。成立仅仅半年的时间,其收益率远远跑赢沪深300,回撤控制较为合理,是资产配置不错的选择。


公司成立以来业绩表现

 

3、泰舜资产如何进行资产配置?

下面我们具体了解一下泰舜是如何进行“固收+”投资的。所谓“固收+”就是以债券为打底,加配股票、打新、可转债、定增等投资策略,在降低组合整体波动的基础上,力求进一步提升收益的基金产品。凭借多年的债券投资经验,泰舜资产设计出一套量体裁衣、切实可行的“固收+”方案:

一是战略层面,以控风险、防回撤为主导,控制决定组合的风险暴露程度和最大回撤水平。二是战术层面,以选方向,赚市场阿尔法为主,进行细分资产配置和优化,结合政策、景气度、竞争格局、盈利能力、估值水平以及市场偏好等方面,来具体选择细分资产,并持续优化。三是创新层面,可以尝试通过期权、CTA、FOF等衍生品及投资策略,力争在控制波动的前提下,增加组合收益水平与弹性。

泰舜资产认为,除了利率债之外,市场上不存在没有风险的收益,提及风险时大可不必谈虎色变,因为风险和收益如同孪生兄弟,往往相伴而生。通过了解客户风险偏好,泰舜资产再结合市场总体走势制定投资策略,并根据市场的变化进行调整。加配的资产方面,泰舜资产倾向于在主要配置债券的前提下,构建债券与沪深股指、大宗商品的投资组合。以低权重配置高波动资产,高权重配置低波动资产的方式,优化投资组合的整体表现。


4、结语

对于固收类资产对于厌恶风险,不喜欢大幅波动的投资者可以作为重要的投资工具,以较小的波动来换取财富的增值。泰舜资产凭借其长期深耕于于债券市场,配合其他的辅助策略,使得公司业绩得以不断增长,未来成长空间势必会更大。对于债券的配置范围,泰舜资产表示主要配置了利率债、信用债、ABS等,同时就不同的债券种类制定了不同的投资策略。


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