相对于传统的股票、债券策略,谈到套利策略大家可能比较陌生。套利策略是在金融市场利用某些金融产品价格与收益率暂时不一致的机会获得收益的策略。套利策略分为无风险套利和统计套利。无风险套利所选取的套利对象会产生收敛的必然性,即只要等待一定的时间,必然会把收益收入囊中,其中比较有代表性的策略有期限套利策略,ETF套利策略等。统计套利所选取的套利对象在一定的统计学基础上会大概率的收敛,这种策略的风险性是大于无风险套利策略的,因为依然存在到期不收敛的可能性,其中比较有代表性的是跨期套利,场内外分级基金套利策略等。
目前大部分套利策略在今年的收益率在8%-20%左右。由于统计套利风险大于无风险套利,其收益表现也表现得大于无风险套利,而且市场容纳量上也显著大于无风险套利。根据统计数据显示,采用套利策略的备案产品共计265只,排在前五位其今年以来收益均超过了30%,排在首位的其今年以来收益高达212.13%,采用套利策略业绩也能翻倍,着实让投资者感到诧异。
弘茗套利****基金,成立于2015年,成立以来年化收益64.59%,今年以来收益212.13%,但其今年回撤仅-0.01%,对于其如此优秀的业绩,其背后的投资逻辑值得我们参考。
表1 套利策略业绩表现前十名
套利策略作为相对稳健盈利的一种策略,我们可以看到其今年收益表现还算不错。其中不乏优秀的产品,无论业绩表现还是回撤控制都表现较佳。比如弘茗资产、悬铃资产、靖奇投资、百奕投资,其今年业绩表现均还不错,各位投资者可以关注起来。
毫无疑问,弘茗成为了今年套利策略私募王者,为何其业绩表现会远超其他,其背后投资逻辑是怎样的?弘茗资产管理公司成立于2015年,公司核心团队具有长期证券投资经验,经历过中国熊市洗礼,对资本市场及上市公司有着长期、深刻的理解。目前主要进行高频套利锁仓,根据历史数据、盘口数据等,发现交易机会。除此之外,还有完善的风控管理体系,这都是弘茗取得优秀业绩表现必不可少的因素。目前套利策略整体规模尚小,许多产品存续期较短,其未来的业绩持续性仍需要经历时间的考验,投资者需要全方位衡量风险,不可盲目操作。