近九成百亿私募亏损,CTA策略再次发力

原创展恒基金网
2022-02-11 阅读量:40 百亿私募 CTA策略 私募机构

新的一年已经开始,回望2022年1月份大盘指数表现,截至1月28日收盘,沪深300下跌7.62%,上证指数下跌7.65%,深成指下跌10.29%,创业板指下跌12.45%。在这期间,百亿私募机构表现如何呢?

根据某第三方数据平台显示,截至2月10日,全国共有百亿私募113家,展弘投资、华软新动力、远信投资等为1月份新晋百亿私募。以下名单是113家百亿私募以及其1月份以来的收益情况,数据披露的机构有94家,另外瓴仁私募基金和国新新格局(北京)为2021年新成立的机构,成立时间未满一年。景林资产、伊洛投资、正心谷资产等17家机构1月份数据未在该平台披露,通过数据统计,我们可以发现1月份除去19家未披露的机构,其余94家机构平均收益-5.30%,正收益的机构有10家,仅占10.6%,其中以千象资产、桥水投资和黑翼资产等几家机构表现最佳;而约九成的百亿私募出现亏损,其中下跌10个点以上的机构有14家,以冲积资产、正圆投资、敦和资管等亏损最为严重。

表1 百亿私募名单及其1月份收益情况汇总

数据起止日期:20211231-2022128


我们从正收益的几家机构来看,大部分机构是以CTA策略为主,比如千象资产、黑翼资产等,在开年股市行情震荡的情况下,CTA策略则是最能把握盈利机会的。而亏损最为严重的冲积资产,亏损超15%,正圆投资亏损超13%,而在2021年度,冲积资产和正圆投资分别以79.22%和68.18%的年度收益夺得第一第二。冲积资产和正圆投资的产品大多都是以股票多头策略为主,而在开年股市不利的情形下,主观多头业绩表现也是一度下滑。

展望

千象资产称,展望全年,中央经济工作会议已经定下了稳中求进、经济建设为中心的主基调,稳增长政策发力下,与基建相关的大宗工业品将阶段性受益,保供稳价和能耗双控等政策也会催生结构性行情。另外相比去年,当前监管政策风险已大幅释放,商品市场活跃度提升,CTA的配置价值将进一步凸显。

黑翼资产称,2021年的商品市场在基本面、技术面和政策面多种因素的共同驱动下,CTA策略获利较往年更难,在呈现趋势的价格运动中仍可产生盈利,但在无规则调整行情中也一直产生摩擦损失,总体业绩小幅上涨。2021年的商品市场经历了较长期的高波动的盘整行情,CTA策略承压,但在年末我们观测到市场整体波动率开始下降,或在为2022年的行情蓄力,我们相信后续的市场仍将存在一定的机会。

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