百亿私募上半年业绩出炉,这两类策略表现最优秀!

原创展恒基金网
2022-07-08 阅读量:0 百亿私募 业绩 仁桥资产

刚刚过去的6月,市场迎来了一轮快速上涨行情。其中,上证指数大涨6.66%,沪深300上涨9.62%;中证500上涨7.1%;创业板上涨16.86%。


一度业绩惨淡百亿私募们,乘着市场反弹,业绩也迅速收复失地。截至6月底,据某第三方平台数据显示87家百亿私募整体收益为5.41%,其中80家实现正收益,占比高达91.95%。实现正收益的百亿私募中,单月收益超过10%的百亿私募高达22家。不仅如此,87家百亿私募今年以来整体收益回升至-3.85%,其中正收益百亿私募家数也提升至23家,占比为26.44%。


具体来看,上半年玖瀛资产以超过15%的业绩成为百亿私募的领头羊,洛肯国际和黑翼资产分列第二、第三位。管理期货策略、债券策略的百亿私募表现突出。其中,通怡投资、友山基金、明毅基金、合晟资产、乐瑞资产等多家债券策略百亿私募则均实现正收益;黑翼资产、千象资产、涵德投资、洛书投资等核心策略均是管理期货。


量化股票策略则有所分化,比如,诚奇资产、世纪前沿资产、白鹭资管、思勰投资、金锝资产等上半年均收获正收益,幻方、九坤、启林、灵均等尚未回到正收益。


整体而言,上半年主动管理的股票策略私募表现最差。正收益者寥寥,不少私募浮亏超过10%,少数派投资、泰润海吉、仁桥资产以及远信投资是上半年为数不多收获正收益的股票私募。


此外,仍有19家百亿私募上半年的业绩浮亏超过10%,其中冲积资产上半年浮亏超20%,表现垫底。老牌私募永安国富、淡水泉、源乐晟、石峰资产、敦和资管等上半年亦整体表现不佳。


值得注意的是,A股本轮的反弹行情,新能源无疑是表现最出色的板块。无论是光伏还是新能源车、锂电池都迎来一轮快速上涨行情,其中,光伏设备过去两个月大涨超过45%,领头羊通威股份近一个月就上涨35%;锂电池板块过去两个月则大涨35%。


近期,多家百亿私募近期纷纷召开年中策略会以及对下半年进行展望,火爆的新能源板块备受市场关注。


擅长逆向投资的百亿私募仁桥资产总经理夏俊杰表示,其实近期光伏和半导体行业已经出现了一些不太好的信号。比如,光伏下游的组件企业由于承受不了上游涨价的压力,开始出现停工减产的迹象;台积电也首次下调了三季度的产能利用率,MCU芯片价格也出现显著的下调。然而,市场似乎对这些负面的“扰动”并不在意,机构持仓坚定,股价依然强势。


源乐晟创始人曾晓洁在年中策略会上表示,市场比较热的光伏、电动车等板块,景气度依然较好。以光伏举例,尽管今年中国光伏产品的价格走高,但海外尤其欧洲市场依然贡献了强劲的需求,而在未来随着价格成本逐步压低的回归波动,国内今年需求的低迷得到改善,也会给行业带来更大的空间。


对于新能源车板块,曾晓洁也倾向于认为,中国汽车替代欧洲和日本的趋势刚刚开始,自主品牌车的性价比已经具备了碾压式的优势,随着越来越多自主车企优质车型的批量问世,新能源车尤其是国产新能源车,可能会打开销量的天花板,甚至以油换电抬升汽车置换市场的节奏。


清和泉资本创始人刘青山认为,风电装机量的高增长是确定的,但风电整体处在大型化、降本环境之中,多数环节都要面对单位价值量下降压力,细分板块规模未必跟随装机量增长而增长。从长期来看,关键在于寻找单位价值量下降较少甚至逆势提升、竞争格局好、毛利率相对较高的环节,比如海底电缆等。

 

对于国内电力运营商而言,风电特别是陆风是股东回报率最高的一类,可以更好地满足新增新能源装机量需求,风电招标量持续超预期,2022年招标量可能从之前预期的50-60GW提升至100GW左右。另外,低估值、成长久期长、资产质量好、获取项目能力强的电力运营公司也有长期的关注价值。


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