7月以来，货币型基金收益率持续下降，全市场已有近9成产品七日年化收益率跌破2%。截止2022年8月9日，全市场有数据统计的700只货币基金，今年以来的平均回报率也下滑至1.15%，较历史同期大幅下降。在此背景下，与货币型基金具有同等风险特征且流动性较好、收益尚可的短债基金乘风而起，成为了稳健型投资选手争相追捧的“避风港”。部分短债基金由于认购过于火爆，开启限购模式。
据Wind显示，截至8月5日，年内新成立的短债基金数量达到54只，较去年同期18只的成立数量，同比增加约200%，合计发行规模达257.86亿元，较去年同期的成立规模37.35亿元，同比增长约590%。不仅如此，短债基金在年内也实现了快速增长。据统计，短债基金二季度管理规模较一季度末大幅增长41.38%，发行规模也较一季度大幅增长，增幅约139%。目前还有多达37只中短债基金正在排队待批。可以预见，伴随着这些基金获得批文，接下来短债型基金发行大概率将进入加速车道。
图1 短债基金规模变化（亿元）
数据来源：Wind数据库
时间范围：2015-2022年
从业绩来看，截至8月9日，剔除二季度刚刚成立的次新基金后，全市场481只短债基金今年以来平均收益率为1.98%，更有收益率排名较高的短债基金创造了5.63%的回报。而同期，收益率排名最高的货币基金--长城收益宝B收益率仅为1.46%，远低于短债型基金的收益率。
我们以国泰利优30天滚动持有短债债券A为例，该基金成立于2021年6月，截至8月8日，已实现累计收益率 4.61%，今年以来收益率2.36%，远远大于货币型基金的收益率。
图2 国泰利优30天滚动持有短债债券A业绩表现
数据来源：Wind数据库
截至时间：2022/8/8
之所以短债基金相比货币型基金收益率高，是因为短债基金和货币型基金的持仓偏金融和企业债券，而货币型基金持仓偏利率债券。从图3可以看出，国泰利优30天滚动持有短债债券A的投资范围主要为债券资产，占比为92.45%，其中，重仓债券为22国开01、20海淀国资、22交通银行、22农业银行和21电网，均为金融债和企业债。
图3 国泰利优30天滚动持有短债债券A资产配置图表
数据来源：同花顺-基金产品资料概要
截至时间：2022/6/30
注：投资有风险,基金投资需谨慎。在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
