距离8月1日《中华人民共和国期货和衍生品法》正式施行已经过去了一个月。回顾过去一个月的期货市场，可谓冰火两重天。数据显示，8月份，在主流的60个期货品种中，21个上涨，39个下跌。
回到私募市场，从近一月和近三月表现来看，期货及衍生品策略整体表现一般。根据某第三方平台数据，近一月期货及衍生品策略收益为-0.7%，不及债券策略的0.23%、多资产策略的-0.24%和组合基金的-0.26%。近三月期货及衍生品策略收益为1.8%，仅优于债券策略的1.51%。
尽管近一月和近三月期货及衍生品策略整体表现不佳，但是仍有部分私募逆势而上，表现较好。
根据某第三方平台统计，截至8月底，旗下有3只及以上期货及衍生品策略产品展示净值的私募机构共有300家。如下图，从规模分布来看，管理规模在0-5亿、5-10亿、10-20亿、20-50亿、50-100亿、100亿以上的私募分别有201、37、22、21、10、9家，占比分别为67%、12.33%、7.33%、7%、3.33%、3%。由此我们可以发现近七成期货及衍生品策略私募的管理规模在5亿以下。
表格来源：展恒基金研究中心，wind
截止时间：2022年8月31日
下图表1是期货及衍生品策略私募近1月按收益率排名的TOP20，从表中我们可以发现，在前20中，仅有3家私募基金规模在5亿元以上，且规模在5-10亿元之间，其余的17名基金公司规模在0-5亿元之间。
其中，量泽投资堪称近一月的“黑马”私募，收益为15.24%，排名第一。量泽投资旗下某明星产品成立于2020年9月8日，近一月收益为61.35%，成立以来的收益率更是高达80.24%，最大回撤为-20.19%。基金经理耿旸洋是华威大学金融数学硕士、华威大学金融学博士研究生，拥有8年量化从业经验，曾就职于多家公募基金和量化私募，对量化交易有独特的理解。
值得一提的是智龙资本，智龙资本是规模大于5亿私募中近一月收益率表现最好的，收益率为5.88%。该基金明星基金经理赖成迪专注于中国股票，期货市场量化策略的研发。擅长运用机器学习，统计分析在各类数据中发掘交易信号，构建量化投资组合。他曾于世界顶尖的量化对冲基金Citadel 任职量化研究员，负责全球期货外汇策略研发。
表格来源：展恒基金研究中心，wind
截止时间：2022年8月31日
下图表2是期货及衍生品策略私募近3月按收益率排名的TOP20，从表中我们可以发现，在前20中，仅有2家私募基金规模在5亿元以上，其余的18名基金公司规模全在0-5亿元之间。
表格来源：展恒基金研究中心，wind
截止时间：2022年8月31日
在近3个月收益排名中丰诺投资以69.49%的高收益率遥遥领先，其实结合表1我们也发现，丰诺投资位于近1月收益率排名第二的位置，可见丰诺投资的表现非常亮眼。那么丰诺投资有何过人之处？
丰诺投资成立于2015年，是一家以投资境内、外上市公司股票、国内期货、债券、权益类资产及其衍生品的私募基金管理公司。以永续风险控制为投资基础，秉持“顺势而为，超额收益”的核心理念。
根据某第三方平台数据，丰诺某代表性基金成立于2016年07月21日，成立5年多来收益率高达205.92%，成立来最大回撤为-5.66%，表现非常好。
另外，规模在5亿以上的明睿资本也进入到前20行列。明睿资本成立于2015年，业务涉及股票、商品期货及金融衍生品投资等，旨在追随时代科技步伐，成为集深入研究、智能投资于一体的多维度资本管理公司。公司专注基本面研究，拥有全资研究所子公司及贸易子公司，组建复合型投研团队对全球宏观经济发展和各行业经济周期进行分析，研判各类资产间相关性以其投资价值，研发智能科技工具，运用量化投资策略、对冲投资策略和趋势投资策略等。
可见，无论是近一月还是近三月，5亿以下规模私募的平均收益都要好于5亿以上规模私募的平均收益。
