今年以来收益率113.52%!知名私募泾溪投资看好这些板块

原创展恒基金网
2022-09-14 阅读量:0 泾溪投资 股票策略 赵乾明

公司介绍

泾溪投资成立于2015年1月,是以股票策略为核心策略的私募基金管理人,主要从事二级市场股票投资业务。公司秉承研究创造价值的理念,以自身的专业研究团队以及与各大券商研究部的紧密合作为支撑,凭借专业化的投资方法、稳健的风险控制体系和前瞻性的投资视野,致力于为客户创造可持续的绝对收益。公司核心理念为合理估值基础上坚守真成长。


泾溪投资是一家全球化投资的机构,主要投资于A股、美股和港股市场,目前管理规模在20亿以上。2019年全资子公司KEYPOINT FUND获得香港9号牌(资产管理牌照),并管理2只美元基金,合计管理规模2000多万美金。

 

投研团队

泾溪投资拥有完善的投资和研究体系。团队核心成员拥有多年资本市场投资研究经验,具有深厚的行业研究功底、良好的上市公司关系和广泛的资本市场研究资源。目前公司核心成员包括赵乾明、狄晓锋、许航等。

 

赵乾明 合伙人 投资总监

毕业于上海财经大学金融学专业,硕士学位。拥有13年证券从业经验,2007-2014年曾任职于国金证券研究所,多次获得新财富最佳分析师评选,获“电力、煤气及水等公用事业最佳分析师”、中小市值研究第一名“等奖项;2014-2015年还曾担任香港粤海证券研究部主管,在股票量化、CTA及搭配相关交易系统方面经验丰富。2015年至今担任泾溪投资合伙人和投资总监,负责泾溪投资股票研究和组合投资,在管基金产品21只。

 

图1 赵乾明图片资料

 

投资策略及代表产品

泾溪投资以产业链的前瞻挖掘为核心,将产业链的前瞻研究作为主动投资的空间和来源。


泾溪的投资策略是自上而下的从中观产业到微观公司的研究,第一步是采用自上而下的思维挑选产业链,将研究的产业链的时间段设置为1-3年,筛选产业链的标准是产业景气时间要足够长,产业链环节要足够多,产业未来发展空间要足够大;第二步是产业链环节研究,要找出产业链上最受益的环节,主要通过寻找产业规律和构建分析框架;第三步是自下而上寻找产业链上的未来赢家,从战略、战术和公司发展历史几个方面对企业进行考察。


运用上述以产业链前瞻性挖掘为核心的投资策略,泾溪投资创造了远高于市场水平的业绩表现。今年以来A股市场总体震荡下行,沪深300今年以来收益率仅-17.14%,股票策略平均收益率仅-8.63%。在如此不利的市场环境下,泾溪投资总体取得了13.78%的收益率,超额收益达37.31%,大幅好于市场表现。代表产品泾溪****今年以来收益率达113.52%,取得了翻倍收益,大幅高于股票策略的-9.78%、全市场的-5.8%及沪深300的-18.56%;成立于2020年3月,实现累计收益率278.37%(截至2022年9月2日),取得了近3倍的收益,大幅高于股票策略的30.61%、全市场的28.09%及沪深300的10.65%。


图2 今年以来(左)和成立以来(右)泾溪****业绩表现

图片来源:展恒基金研究中心

截至日期:2022年9月2日


未来市场观点

对于未来市场走向,赵乾明认为,美股三季度可能会现重要底部,美股经过大幅下跌,美股以机构投资者为主,交易理性,已经充分反映了货币收紧与经济衰退的预期,三季度内可能会现重要底部。所有产品将在三季度内开通收益互换功能,以随时准备不超过30%的仓位通过收益互换去参与美股。


对于相关板块,赵乾明表示,新能源景气依旧,关注半导体设备国产化。新能源景气依旧,大部分新能源过目前估值也未泡沫化。三季度开始,如中芯京城等半导体晶圆厂将陆续开始招标,关注半导体设备国产化的投资机会。将保持较高仓位在上述看好的景气行业方向上。同时他也表示,“短期我们依然偏谨慎,“临近大会,收缩战线”,在严控仓位的同时也积极为下一阶段可能出现的进攻机会做好品种储备,重点研究方向为“供给创造需求”的行业,包括人形机器人、VR等”。


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