三季度收官之际,百亿元级私募年内收益榜单出炉。根据第三方最新数据统计显示,近期有业绩更新的79家百亿私募在前三季度的平均收益为-6.91%,其中有16家百亿私募取得正收益,占比20.25%。
表格数据来源:展恒基金研究中心,wind
今年以来,A股指数波动较大,私募赚钱效应下降,多数业绩有所下滑,其原因在于基本面波动较大,捕捉市场投资机会难度加大;不过,展望四季度,确定性比较高的赛道仍具备较好投资机会,例如以白酒为代表的消费板块和新能源板块等。今年以来,影响A股波动的基本面因素较多,从而导致投资者赚钱能力下降。
今年A股市场投资机会并不多,不同策略所侧重的资产类别不一致。数据显示,在16家实现正收益的百亿私募中,迎水投资和玖瀛资产的表现较好,年内收益率均在10%以上,分别采用的股票策略和多资产策略。迎水投资还是今年上半年及1-8月私募排排网不同规模股票私募公司榜的冠军(大规模组),最早以打新策略在业内声名鹊起,目前多数产品也善用打新以求增厚收益。
一村投资和思勰投资紧随其后,年内收益在5%至10%之间。一村投资为年内新晋的百亿私募,成立于2010年,核心人物有 李畅、 陆佳华、周学宜等,投资理念主要基于价值的趋势投资,在追求价值与趋势共振时,避免逆势而为。
从策略来看,今年以来业绩居于前十的百亿私募中,股票策略私募共有5家,期货及衍生品策略和债券策略私募各有2家,债券策略仅有一家,为合晟资产。
与之相对应的是,在63家收益为负的百亿元级私募中,老牌私募占多数,例如包括汉和资本、泓澄投资、永安国富和西藏源乐晟资产等,年内收益低于-20%。年内A股市场波动较大,主要在于内外利空因素交织共振。其中,外部因素是海外市场通胀水平居高不下,投资者对于流动性拐点的预期不一致,叠加地缘风险持续外溢,使得国内外资本市场波动剧烈;对于国内市场来说,投资者观望气氛浓厚,各板块确定性不强,导致不同策略投资者获取收益差距明显。
三季度收官,百亿私募业绩排名座次确定,虽然多数表现不佳,但对于四季度行情,多数私募仍较为期待。进入四季度,随着新能源赛道里多数个股调整到位,业绩优异的细分板块应该具有超额收益机会;另外,军工板块也具有更高确定性机会,国产替代为主线的半导体、计算机和高端制造等政策性驱动板块值得高度关注。
四季度A股指数存在较大反弹概率,此前跌势最猛的板块四季度更具备较强的反弹力度。从赛道来看,短期可以关注医疗、白酒、娱乐、旅游等大消费板块,中期可关注大金融和地产板块,因为这些板块在四季度可能会触底。从中长期来看,依然看好电力设备等新能源板块,以及芯片、半导体和软件等科技成长板块,因为科技是国家战略发展方向。