​盘点几位回撤较小的基金经理!

原创展恒基金网
2022-11-24 阅读量:0 回撤控制 鲍无可 林英睿

近年来,震荡行情似乎成为一种常态。在A股市场波动加剧的背景下,基金经理的回撤控制能力显得尤为重要。


今年以来,不少热门主题基金都创下成立以来的最大回撤,在这种情形下,有哪些主动权益类基金表现的比较稳健呢?


我们通过筛选成立时间超过1年,且在三季度末股票仓位超过80%的主动权益类基金(包含普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型),统计发现,截至11月23日,共有21只基金(只统计初始基金)今年以来最大回撤不超过15%。


表1列出了今年以来回撤幅度排名前十的基金,其中,基金经理鲍无可、林英睿表现出较强的回撤控制能力,他们管理的多只产品年内最大回撤在10%-13%,回撤幅度远远小于沪深300及同类平均。此外,基金经理董超、李孝华、朱律各有一只基金入选。

 

表:部分回撤控制较好的基金

图表来源:展恒基金研究中心,iFinD

数据时间:截至2022年11月23日

 

基金经理鲍无可早在2009年就加入景顺长城基金公司,具有14年证券、基金行业从业经验,现任景顺长城股票投资部总监。鲍无可属于深度价值投资者,在投资中养成了注重安全边际,严控回撤的投资理念。


鲍无可目前管理6只产品,管理总规模为81.68亿元,以其管理的景顺长城价值领航两年持有为例,该只基金在3月15日创下今年以来最大回撤10.44%,而同期沪深300指数回撤幅度高达28.65%。


从其收益表现来看,截至2022年11月23日,该只基金自2020年3月23日成立以来累计收益为40.76%,今年以来收益率为5.62%,而同期沪深300指数涨幅分别为6.89%、-23.62%,远远跑赢沪深300,且在同类基金中排名靠前。

 

图:景顺长城价值领航两年持有回撤分析

数据时间:2022/1/1-2022/11/23

 

另一位基金经理林英睿同样是一位价值风格鲜明的基金经理,他是逆向价值投资选手:不惧冷门,不盲目追热点,寻找价值被低估、未来两三年有机会贡献较高收益的公司,争取进行左侧布局。


以其管理时间较长的广发睿毅领先混合A为例,该基金同样在3月15日创下今年以来最大回撤11.90%,今年以来收益率为1.38%。观察其重仓股发现,林英睿在今年坚定持有航空股和银行股,并根据市场行情调整股票仓位。


“回撤控制”这个词之前更多见于固收类产品的推介中,但随着市场震荡,投资者风险偏好持续降低,低回撤的主动权益类基金或是当前弱势行情中的首选。


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