近两年，俄乌冲突加剧、全球通胀、能源危机、美联储加息等国外因素和国内疫情仍在持续扰动、经济有待持续复苏的背景下，资本市场频繁波动，板块轮动加剧。在此背景下，各私募管理人和基金经理的管理能力也备受考验。旗下产品业绩在2021年甚至创下了新的亏损历史，但也有部分管理人表现相对优秀。接下来给大家盘点3家2022年业绩表现相对优秀的私募管理人和基金经理。
第一：正圆投资廖茂林。廖茂林在6月底大放异彩，但却因为下半年市场风格的切换，终是草草结束了2022。全年下来，廖茂林的业绩稍稍跑赢沪深300，虽说还在全市场的前50%，但相较于辉煌的历史以及投资人对他的预期，2022年的廖茂林，终究还是略显黯淡。
但我认为他仍有重现虎威的潜力，原因有两点：首先是他的言行和业绩吻合，且保持了非常好的连续性。“主要布局于碳中和与消费电子两大赛道”，同时“国产替代、军工、新基建、新消费等领域也有一定布局”，几乎贯穿了他后三个季度的持仓。在市场反弹的5月和6月，他代表产品的表现在短短2个月之内，从底部反弹了70%+。其次，很多投资者对于廖茂林的担心是在规模上，认为他高杠杆的操作，在100亿+的规模上，可能很难适应，但经过2022这一年熊市环境里的磨练，相信对于廖茂林的成长是有帮助的。所以，2022年的最后一周和2023年的第一周，借助于光伏产业链的大涨，廖茂林的产品持续反弹，也算是一种不错的开局和阶段性的褒奖。
第二是上海复胜陆航。2022年，陆航的表现稍稍不及预期。同为“虎落平阳”的正圆尚且有5-6月异军突起、领涨整个私募圈的高光时刻，但复胜似乎全年下来都没有什么大新闻。
影响今年复胜业绩的大动作，主要有两个：一个是4月份大举提升仓位，建仓煤炭、航运和通信服务等板块，核心逻辑是陆航认为：“在内外不确定性都显著上升的情况下，对于基础能源的保障性需求会愈发重要，资源品诸如煤炭或油气后续稀缺性将凸显，同时与之伴生的物流、航运等附加环节也相应将有盈利性的提升。当然需求的上行和持续并不是投资的全部，更为重要的是上述这些资源品短期内供给量无法迅速上升，反而使得行业整体盈利性得以维持”。
另一个大动作是在10月份，逐步削减煤炭等仓位，核心逻辑是陆航认为，伴随着煤炭行业景气度的持续上行，一些扩展计划超预期加速，导致边际产能释放预期提升。供给的提升，对原有的买入逻辑，构成了很大的挑战。
但之所以复胜仍然具备重现虎威的可能性，就在于其整个观点的大逻辑并没有被证伪，按照最新的观点，能源板块依然是复胜关注的重点，后续不排除重新杀回来的可能。
第三是磐耀腾飞。前7年全红的磐耀，“终于”在2022年打破神话。全年虽也跑赢了沪深300，但全市场看来，也仅处于50%的分位排名。
磐耀的辉煌历史，说起来很简单，但实现起来当真不容易：在2022年之前，连续7年，年年正收益，且最差的年度收益，也在10%+，这使得磐耀名字本身的含义——所谓“守如磐石，攻如耀阳”——一度为广大投资人津津乐道。
2022年磐耀亏损的最大来源，乃是军工。即便在仓位最低的8月份，磐耀的军工仓位也在19%，这个比例更是在11月底升至近30%。但全年看下来，其实军工行业表现并不理想，指数层面的亏损幅度达到25%。
长期来看，磐耀的腾飞在一定程度上仍然依赖于军工。磐耀对于军工的看法也维持一如既往的看好，所以在2022年11月份仍在大幅加仓的动作。磐耀认为，军工整个板块到目前其实可以找到大量优秀的公司当前估值水平并不高的，而背后所对应的整个企业未来几年的利润增速可能能达到 30%到 50%。我们有理由相信这家从2018年开始就在军工上获利颇丰的管理人的判断。
上述三家管理人，长期业绩优秀，投资策略也在不断的坚持和进化，只是因为市场风格不适而出现短期一两年的不如意，那么这段低潮期，对投资人而言，很可能是“抄底”优质管理人的好机会！
