自上周公募权益基金四季报拉开披露的帷幕后，截至1月16日，已经有累计21只公募权益基金披露四季报（A、C份额合计统计）。经过数据统计和总结，我们发现相比三季度，大部分权益基金在四季报中提高了仓位，增加了权益资产的配置比例。接下来我们具体分析一下。
表一 陆彬管理基金四季度披露情况统计
表格来源：展恒基金研究中心，Wind
由陆彬披露的4只基金，汇丰晋信核心成长、汇丰晋信动态策略、汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信智造先锋均保持高仓位运行，股票市值占基金总资产的比例均超过了92%，其中汇丰晋信核心成长更是达到了93.95%的比例。
中庚基金的丘栋荣也披露了其管理的4只基金。从公布的4只基金持仓来看，股票资产比例均有提高，其中中庚价值灵动灵活配置更是相较上季度增加了4.72%的股票仓位。截至2022年四季度末，丘栋荣合计管理规模达到294.57亿元。
表二 丘栋荣管理基金四季度披露情况统计
表格来源：展恒基金研究中心，Wind
而丘栋荣管理的代表产品中庚价值领航总资产合计118.19亿元相比三季度略微缩水1.56亿元，股票仓位上升0.73%，对应的债券大幅下降了1.88%，而且四季度大幅度增加了港股的配置比例，港股权益仓位由相比三季度提高了约4%。丘栋荣看好港股市场已经不是一朝一夕了，他也多次公开场合表达过对于港股市场的青睐，他于1月9日的新发基金也是追求港股投资机会，募集首日就达到20亿元募集上限。
另外就是国投瑞银百亿级基金经理施成，他所管理的6只基金股票仓位也均提升。根据四季报披露，国投瑞银产业趋势混合的股票仓位为92.39%，其三季度末股票仓位为89.61%；国投瑞银产业转型一年持有混合仓位增长更为明显，从去年三季度末的54.08%提高至89.27%。另有四只基金四季度末的股票仓位均超过90%。
除了仓位上的提升之外，另一个四季报透露出来的讯息就是基金经理的配置更加趋向于均衡。以陆彬的汇丰晋信动态策略A为例，该基金当前重点配置电力设备、新能源、计算机板块、金融券商等行业。计算机行业个股东方通与四维图新在2022年四季度首次进入前十大重仓股，而宁德时代获得大幅加仓已经由第三季度的第三位提升至本基金第一大重仓股。同样中庚基金的丘栋荣也表示会重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性，主要行业包括大盘价值股中的地产、金融，基本金属为代表的资源类公司和能源类公司，而四季报显示新能源以及计算机得到关注，作为陆彬前十大重仓股的“核心骨干”。
表三 汇丰晋信策略 A 2022年三四季度前十大重仓股情况
表格来源：展恒基金研究中心，Wind
整理会发现，几位基金经理对于后市的看法还是比较积极的，同样还达成“共识”的是对于权益资产的偏好，其次，基金经理对于结构性行情的看好，行业均衡化配置也显示基金经理对于后市行业板块轮动以及回撤控制的考量。而经过近几轮市场调整，部分行业的估值风险得到了充分释放，而业绩已经筑底并有望边际改善，新能源、计算机、消费电子、地产产业链等行业已经接近高性价比配置区间。
今天刚出炉2022年我国GDP超121万亿元，比上年增长3%。疫情三年约束打开之后，我们认为更可靠、更高质量的增长目标，有望将在春节后全国“两会”逐渐揭晓。同时2023年是“二十大”开局之年，经济增长修复以及扩大内需的背景下A股市场有望进入回报新周期。各省市新的GDP目标也将促进“估值修复”的节后行情。
