2022年已经过去,2023年A股市场也已经运行了两周。虽然总体来看,2023年实现了“开门红”,但貌似并没有完全提振投资者的投资信心。从基金的发行数量和发行规模来看,基金均未回到历史高位。2022年跌宕起伏的行情仍然让投资者心有余悸。
事实上,A股市场历史上发生过多次类似指数大跌的行情。我们以沪深300为例,在2015—2022年的八年时间里,沪深300指数涨跌参半,上涨与下跌的年份均为4个。在2016、2018、2021、2022四个年度中,均录得负涨幅,分别为-11.28%、-25.31%、-5.36%和-21.63%。其中,2018年的收益率甚至远超刚过去的2022年行情。资本市场的波谲云诡,也在持续考验基金管理人的管理能力。因此,基金管理人要想长期连续跑赢大盘并非易事。接下来我就为大家盘点连续八年跑赢大盘的15支私募基金,为大家的投资提供参考。
截至2022年12月底,连续八年跑赢大盘(沪深300指数)的私募基金有15只,分别取得了10%以上的年化收益,来自于星石投资、景林资产、彤源投资、康曼德资本、神农投资、奕金安投资、紫鑫投资7家私募管理人。其中,近8年年化收益最高的为22%,为康德曼资本旗下的基金产品。
数据来源:wind数据库
从私募机构规模维度来看,连续八年跑赢大盘的私募基金所在公司规模从不足5亿到100亿规模以上均有覆盖。星石投资、景林资产、康曼德资本均为百亿私募,因此,在连续八年跑赢大盘的私募基金中,百亿私募基金占比也是高达67%,这也说明了头部私募的基金业绩是经得住时间考验的。神农投资、紫鑫投资则是10-20亿私募代表;20-50亿代表为彤源投资;奕金安投资虽然规模不足5亿元,但旗下产品奕金安***同样连续八年跑赢大盘。纵观这15支基金,唯独50-100亿私募缺席。
从数量维度来看,星石投资旗下跑赢大盘的私募基金数量最多,高达7只,景林资产、彤源投资也各有2只私募基金连续八年跑赢大盘,那么星石投资有什么过人之处呢?
根据网上披露信息显示江晖是星石投资的掌舵人,也是第一批公奔私基金经理,在2007年创立星石投资,2015年星石投资规模破百亿大关,是首批百亿私募之一。星石投资目前员工近百人,投研团队40人左右,专业人才团队位居百亿私募前列。
与其他百亿私募不同,星石投资践行“多基金经理团队制”投研模式,即所有基金经理共同管理一个策略组合的团队投资模式,公司目前拥有6名成熟的基金经理。
在“多基金经理团队制”的模式下,分散投资决策权,基金经理在个人能力圈和投资范围内独立决策,充分发挥主观能动性,从而拥有较强的市场适应力。此外,多基金经理共管模式可以有效避免潜在不稳定、不持续的风险因素,提高系统的反脆弱性,实现投研能力圈持续拓展。体现在定量分析上则是中长期可持续的优秀历史业绩,公司早期成立的产品连续八年跑赢大盘便是佐证。
2023年伴随着防疫政策持续优化,其他收缩性政策逐步调整,经济活力有望进一步释放,A股市场主体的风险偏好将逐步提升,相信会有更多私募产品跑赢大盘走出好业绩。