【公募基金明显加仓，医药板块接下来会怎么走？】在多位基金经理看来，经过两年的调整，医药板块目前性价比突出，未来会涌现越来越多的投资机会。去年11月以来，伴随市场回暖，医药板块整体走强。受此带动，多只医药主题基金涨幅超过20%。最新披露的基金2022年四季报也显示，公募基金在去年四季度对医药板块明显加仓。在多位基金经理看来，经过两年的调整，医药板块目前性价比突出，未来会涌现越来越多的投资机会。展望2023年一季度，医药行业总体向上，政策稳定预期逐步形成，疫后修复将是主线，其中包括医院就诊场景的恢复、医美眼科牙科等可选医疗消费的大幅增长等。
【赵诣新基首次“开门迎客”，限购50万元】2月6日，泉果基金公告显示，由知名基金经理赵诣担纲的泉果旭源三年持有期混合将于2月8日起开放申购。为保护现有基金份额持有人的利益，该基金单日单个基金账户申购限额为50万元。在该基金的投资组合中，赵诣布局了具备全球核心竞争力、自主可控、消费、医疗以及港股等方向的公司。展望2023年，赵诣表示，资本市场的投资机会大于风险，更加关注大制造、大消费等有“增量”的方向。赵诣认为消费、医药等领域的部分企业也存在机会。从全球资产配置角度来看，国内消费、医药以及港股都具有一定的稀缺性，也会带来较好的表现。
【兔年首周A股ETF成交活跃】兔年伊始，在线消费、动漫游戏、机器人等主题ETF大幅上涨。此外，芯片、房地产、新能源、医药等行业ETF获资金净流入。上周，华夏国证半导体芯片ETF净流入9.27亿元，南方中证全指房地产ETF、华夏中证新能源汽车ETF、银华中证创新药产业ETF、国泰中证生物医药ETF等资金净流入均超过3亿元。站在农历新年的开端，不少机构对市场信心十足。煜德投资表示，伴随着疫后复苏的预期转好，A股和港股都经过了一轮快速的估值修复。春节后，投资者仍然普遍保持相对乐观的态度。回顾历史上A股市场经历全年下跌后，都会走出一个信心和经济逐渐恢复的过程。
【小私募生存艰难引关注，回归本源是破局关键】“近期有私募老板来我们公司‘找工作’，希望来做基金经理。小私募生存压力太大了。”某中型私募人士近日的感慨，道出了很多小私募的心声。在行业高速发展、百亿级私募梯队迅速扩容的背景下，小私募在募资和投资层面均受到牵制。而且，最新统计数据显示，去年管理规模在10亿元以下的私募是基金清盘的“重灾区”。站在当下，如何克服劣势，借行业大势而发展壮大，成为摆在小私募面前的一道必答题。业内人士表示，未来随着“扶优限劣”监管政策的持续升级，私募优胜劣汰进程将不断提速。小私募须在业绩与风控上双管齐下，方能跟随行业大势而发展壮大。
【私募平均仓位超八成，关注成长板块结构性机会】在市场估值水平极具吸引力的背景下，私募机构最新观点指出，2月往后，有不少行业具有延伸性机会，从中长期角度来看，以成长风格为主导的部分行业未来的结构性行情值得关注。还有机构表示，自己是在1月时顺势加仓，早期对市场修复、反弹的预判得到验证，2月将不再考虑大幅加仓，维持现有仓位水平。“因为当前市场机会大于风险。”一方面，由于机构仓位已经较高，如果市场继续向好，机构也将持续受益，同时留有一定灵活性，继续观望市场动向，寻找新的投资机会。有不少私募机构表示，看好新兴产业例如光伏产业，以及稳健增长的白酒、医药产业等。
图1 2月3日各类型基金收益情况
图2 2月3日各主要指数涨跌情况
图3 2023年各行业涨跌幅排名
