一、上周股债两市及基金业绩回顾
（一）股市行情回顾
上周A股市场整体震荡下跌，市场主要宽基指数涨跌不一，中证500周内涨幅最大为1.48%，其余宽基指数按照涨跌幅由高到低排序，依次为深证成指、科创50指数、上证指数、创业板指、沪深300指数和上证50指数。周涨跌幅分别为0.61%、0.46%、-0.04%、-0.23%、-0.95%和-2.19%。
图1 A股重要指数周度表现（%）
图片来源：展恒基金研究中心、同花顺iFinD
数据时间：2023/1/30-2023/2/03
从行业板块来看（图2），受首周大盘板块分化，上周31个申万一级行业板块中有18个行业收得上涨。具体来看，涨跌幅排名前五的行业为：汽车、计算机、国防军工、传媒和机械设备。周涨跌幅为5.72%、4.80%、3.86%、3.84%、3.11%；涨跌幅排名末五的行业依次为：银行、非银金融、家用电器、商贸零售和医药生物，周涨幅末五位分别为-2.69%、-2.28%、-1.78%、-1.74%、-1.15%。
图2 申万一级行业指数周度表现
图片来源：展恒基金研究中心、同花顺iFinD
数据时间：2023/1/30-2023/2/03
（二）债市行情回顾
从图3可知，上周债券市场表现良好，中证企业债收得最高涨幅0.22%之外，其他主要债市指数出现不同程度的小幅度上涨。中证综合债、中证转债和中证国债周涨跌幅分别为0.17%和0.18%和0.20%。
图3 债市重要指数周度表现（%）
图片来源：展恒基金研究中心、同花顺iFinD
数据时间：2023/1/30-2023/2/03
（三）基金市场回顾
从图4可知，上周股市整体表现较好，因此权益属性较高的产品平均收益优于债性较纯的固收类产品。权益方面，普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金的平均收益率分别为0.47%、0.34%、0.45%、-0.07%。
固收类中：中长期纯债基金、混合一级债基、混合二级债基、偏债混合型基金平均收益率分别为0.18%、0.20%、0.21%、0.11%。
图4 各类型基金业绩周度表现
图片来源：展恒基金研究中心、同花顺iFinD
数据时间：2023/1/30-2023/2/03
表1为上周各类型基金周度表现排名前十的基金列表。主动偏股型基金周涨幅最高的是国新国证新锐，周涨幅9.72%；偏债型基金中收益回报位于榜首的是华商丰利增强定期开放债券A，周涨幅2.10%；QDII型基金中表现最好的是广发全球精选股票人民币(QDII)，周涨幅11.34 %。
表1 2023/1/30-2023/2/03 偏股型基金周度表现TOP10
备注：国新国证新锐、招商体育文化休闲股票A、前海开源沪港深新机遇混合、中邮健康文娱灵活配置混合、银华体育文化灵活配置混合、国新国证新利混合、金鹰核心资源混合、金鹰科技创新股票、前海联合润丰混合A、金鹰红利价值混合A
表2 2023/1/30-2023/2/03 偏债型基金周度表现TOP10
备注：华商丰利增强定期开放债券A、富国久利稳健配置混合型A、光大保德信安诚债券A、国海安盈债券A、嘉实润泽量化定期混合、长城久悦债券A、银华可转债债券、长信利富债券A、恒生前海恒源天利债A、鹏华尊惠定期开放混合A
表3 2023/1/30-2023/2/03 QDII基金周度表现TOP10
备注：广发全球精选股票人民币(QDII)、美国消费LOF、纳斯达克、国泰纳斯达克100指数(QDII)、纳斯达克ETF、华安纳斯达克100ETF联接(QDII)A、广发纳指100ETF联接人民币(QDII)A、银华全球新能源车量化优选股票发起式(QDII)A、纳指ETF、大成纳斯达克100指数
图片来源：展恒基金研究中心、同花顺iFinD
二、本周投资展望
春节假期中，全国各地良好的复苏态势点燃了市场较强的修复预期，节后第一个交易日各大指数也均大幅高开，兑现该强劲预期。但从节奏上来说，兑现走得较快，在快速兑现后，现实是目前经济数据较市场节奏修复较慢、仍处低位，也就易有短期的部分落袋和市场震荡调整的现象出现。后期观点上来说，预计短期仍有调整震荡，市场节奏可注意，但总体预计仍属良性调整，修复复苏仍将持续，因此建议可在本次调整中择机继续布局加仓，我们对市场自去年四季度开始底部区域出现、并将逐步走出空间的整体观点不变。
就配置机会的角度而言，此前披露的四季报中多位基金经理表示，其将在今年积极寻找结构性投资机会。坚持三大投资方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是在“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产化替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业；三是消费行业。
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