近期，海外市场波动加剧，美股可谓“一波三折”，受硅谷银行破产导致的系统性风险担忧接连导致其他小银行连锁危机，究其原因是随着美联储的加息，导致硅谷银行持续亏损。硅谷银行抛售资产再加上融资操作，导致股价暴跌并且发生挤兑，硅谷银行最终破产。但当地时间3月16日，美国监管机构称已有多家美国银行宣布向第一共和银行提供总计300亿美元的存款。似乎银行风波带来的利空得到了暂时的控制。
相对于剧烈波动的海外金融市场，A股市场整体表现相对平稳，结构性行情依然突出，虽然最近“双创指数”表现一般，昨天更是市场传出关于欧洲限制采购后的恐慌抛售，风电和光伏大跌，不少机构仍然恋恋不舍，是否坚守初心已经到了关键的决策时点。
与哑火的新能源相比，最近市场火热的主线包括“一带一路”、数字经济，以及这两个板块中与国企板块相重合的部分。也成为机构调仓换股的“胜负手”。我们在本周的文章和直播活动中反复说明了“一带一路”以及“数字中国”下的投资逻辑和投资机会。
就在3月17日，2020年股票型基金冠军陆彬管理的多只基金公布2022年年度报告，基金的“隐形重仓股”同时浮出水面。他管理的多只基金中配置了TMT、电子和计算机相关个股。数字经济板块上月国家层面的“数字中国”论调，使得数字经济上升到战略层次，国家级别政策，换言之是顶层设计，远期规划。
具体重要性和逻辑支撑体现在三个方面：首先这次这次直接将“数字中国”作为着眼，中国的字眼大而具体，之后的行业发展写进干部党政工作人员KPI考核，规划执行力度要大。其次是资本赋能：资金投入有保障，去年信创，包括政府信创和产业信创，并没有资金方面的支持，而这次鼓励产融投资，给企业和整个行业的资金来源不足的担忧得到了缓解。最后一点也同样重要，那就是下游发展空间是开放的，信息化浪潮席卷各个行业。互联网与实业相结合，教育、金融、医疗、互联网、交通、工业，全面赋能社会经济发展，增量空间巨大。
“一带一路”峰会将在二季度举办，而上周沙伊在北京的历史性复交对中东局势的改善起到了积极影响，更显示出我国推动局部地缘政治合作的影响力，也使得中国“一带一路”建设在中东所面临的区域风险得到缓解，为之后的基础建设创造了更有利的环境。因此，机构对于一带一路的炒作预计会持续一段时间。低估值的基建央企等均会受益。这也是今天“中字头”蓄势大涨的原因之一。
基于国企改革以及发展优质国企战略下，以及一带一路峰会召开前夕，低估值的国企基建有望抬升估值中枢。而数字中国顶层设计的布局下，下游市场增量蓝海市场有望伴随业绩和利润的双提升，有望迎来戴维斯双击，这两条主线有望贯穿全年。
