6月份以来,众多基金公司相继发布费率调整公告。据展恒不完全统计,市场先后发出的费率优惠公告超300份,主要包含申购和认购费率折扣优惠、调低管理费率和托管费率等,基本涵盖大部分基金类型(货基除外)。
申购费率折扣大多调整为六折或四折。昨日,南方、富国、博时、银华等多家基金公司发布公告称,将旗下部分产品在某些银行基金销售的申购费率折扣进行调整,同时定投申购费率也享有不同程度折扣优惠。具体来看,申购费率折扣多调整为六折或四折等,甚至某些银行的某些基金费率折扣低至一折。
新发基金费率呈下降趋势,竞争之下费率较高的老基金也做出调整。新发基金管理费和托管费等各项费率均呈现下降趋势,例如债券型基金、科创基金等。老基金一般费率比较高,新机构客户进来后可能会协商降低费率。很多只存续基金发布召开份额持有人大会提示性公告,召集投票表决下调基金费率。也有很多基金已完成该程序,并降低费率。部分债券基金积极降费率或与机构投资者占比较高有关。过往两年委外定制基金较多,但债券市场持续盘整,债券基金业绩表现不尽如人意,机构投资者的议价能力又比较强,希望基金通过降低费率来减少成本。
部分ETF产品(交易型开放式指数基金)也在管理费率方面大打折扣。6月15日,嘉实基金发布公告称,将旗下中证500ETF管理费年费率由0.5%调低至0.15%,托管费年费率由 0.1%调低至0.05%。与之相对应的联接基金也进行了相同的费率调整。管理费率和托管费率加起来仅为0.2%,这两大费率之和已经是目前全行业最低水准。紧接着,众多基金公司纷纷调低旗下ETF管理费率和托管费率,包括银华中证央企结构调整ETF、华夏中证央企结构调整ETF、博时中证央企结构调整ETF。此外,其他类型基金为了抢占市场,也随之调低了管理费率。
采用低管理费的多为大中型公司或大规模产品。从ETF产品来看,采用0.15%管理费率的股票型ETF共有10只,其中包含两只份额超百亿的央企结构调整ETF,其余多为大中型公司旗下产品。从其他类型基金来看,采用0.15%管理费率的债券型基金规模大多在30亿元以上,有的规模甚至达到百亿元以上。
理性看待费率调整。个人投资者接触较多的基金基本为固定费率制度,也就是说,倘若出现较大亏损,基金公司还是按照固定管理费率赚取费用。对于多数主动管理型的基金来说,降低费率对个人投资者的意义并不大。投资者更多应该关注基金公司、基金经理的投研能力,从而选择优秀的基金,而不是以费率的优惠水平选择基金。对于跟踪相同指数的被动管理型的基金,只要跟踪误差相差不多,投资者就可以适当考虑费率较低的产品。
展恒基金销售平台全面一折。其实基金公司降低银行渠道的认申费率并不具有较大的吸引力,个别老牌基金销售机构平台早已实现认申费一折的优惠,只不过有些机构只能做到一折起(即部分基金费率一折),而多年来,展恒基金平台的认购费、申购费是全部一折。
我国的公募基金费率偏高,且在管理费中还不包括交易费用、审计费等其他费用。随着中国金融市场及基金业的放开,公募基金的各个方面或要与国际接轨。去年年初便有基金扎堆降低费率,近两年大幅度降费率的公告屡见不鲜,未来公募基金费率下调或成趋势。