近期李蓓在半夏投资最新运作报告中公开看好房地产，她写到虽然我们持有的地产股今年以来表现非常落后，但我们相信，这并不是风险而是机会，后续大涨只是时间问题。此言一出立马引发了市场热议：
从半夏投资最新运作报告显示，李蓓早已开始布局上市房企，并维持超10%的地产股总体持仓比例作为底仓。
李蓓再对地产发声：并不是风险而是机会
李蓓认为，现在的地产，就好像 2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩，需求端刚刚开始触底回升。相较于当初的煤炭，本轮地产的需求下滑更多，但供给侧出清同样更加的剧烈。
过去2年，前30大房企40%爆雷。过去1年，百强房企拿地下滑60%，地产新开工下降50%。全国已开工未销售库存，以平均每个月2000万平米的速度下降。
在这样的广义库存下滑速度面前，只要销售低位企稳，房价的企稳上涨很快就会到来。从3年左右的中长期角度，本轮供给侧出清中，没有爆雷的房企，后续市场份额必大幅扩张，即便全行业规模较顶部下滑30%左右。这些企业的销售规模大多会创出新高。加之房价进入温和上涨通道后利润率改善，企业市值也有望创出新高那就意味着，一批公司相对当前的股价，存在 3-10倍的上涨空间。
对于地产股的股价，她提到，“前期还有地产股持仓的投资者，多是基于政策博弈的投资者，在去年年底政策刺激出台时买入，在 3 月销售同比转正时，基于利好兑现卖出。于是，3 月地产销售喜人，股价却出现大跌，若干主流公司，几乎回到了去年底的最低水平。”
对于持仓，李蓓表示早已开始布局上市房企，并维持超10%的地产股总体持仓比例作为底仓。耐心等待基本面矛盾持续积累，市场情绪改善，上升趋势确认再加仓。”
机构看好房地产投资成共识
目前，房地产行业仍处于复苏阶段，对于未来的走势，我们发现各机构的态度均出现共识。
迎水投资于近期表示，目前市场情绪有逐步活跃迹象，具备“走牛”的潜力；行业方面，房地产、互联网、教育、游戏等行业将有望迎来政策转向。
高毅资产向美国证券交易委员会（SEC）提交的13F报告显示，高毅资产在海外也持有相关地产概念股，比如贝壳。
2022年末，私募大佬林园在一次直播路演中表示，2023年他会重点关注过去三年出现“大问题”的行业，比如房地产。今年1月，现在地产的泡沫快挤完了，2023年整个地产板块都有机会。据悉，一直远离地产的林园在去年年初已开始布局，“我们以前都是远离房地产行业，在公开场合都不会探讨房地产的机会，泡沫太多的。但现在，地产板块泡沫都被挤出来了，尤其是经历了2022年的的大幅下跌之后，跌出了很多机会。”
公募方面，看好今年房地产板块个股也成共识。从持仓上看，加码龙头地产公司也是大多数公募机构的投资框架调整。
华夏基金认为，2023年要实现经济重启首先要化解风险，地产是重要部分。既要保交楼解决社会民生风险，又要保主体解决金融信用风险。
广发基金宏观策略部表示，2023年在股票行业配置上，会适度增加消费和地产链方向的配置。从数据上看，防控优化利好消费，地产放松利好地产链，而食品饮料是二者受益的交集。
