【二季度投资主线逐渐清晰，公募看好三领域】随着公募市场一季度业绩尘埃落定，各家基金公司也在近期纷纷披露二季度投资策略。具体到二季度的投资配置方向，中欧基金表示，随着地产成交改善得到数据验证，居民购房预期逐步扭转，地产基本面修复有望延续，地产链相关板块如建材、家电家居、钢铁等行业值得关注。除此之外，考虑到今年内需强于外需且制造业工企利润结构逐渐优化，可以重点关注制造业中受益于疫后复苏、产业升级等相关板块。
【“画线派”基金面临规模难题，策略持续性烦恼求解】极度分散持仓、以中小盘股票为主的部分“画线派”基金，在规模大幅膨胀后，烦恼也接踵而来。部分2021年大火的“画线派”基金，在过去一年多以来的波动行情中，不可避免地遭遇较大回撤，收益曲线至今仍未“画”回2022年初的原点。“画线派”为何难以持续“画线”？在业内人士看来，投资能力与管理规模相匹配尤为重要，如果短期基金规模增长太快，但基金经理策略的容量并不大，可能就会出现不适应的情况。
【估值跌至历史低位！多路资金大幅加仓，医药板块重回风口】近期，随着AI板块的调整，市场热点出现明显分化。有迹象显示，市场资金正大举涌入医药板块。公募基金、外资均已“抢跑”，目前还处估值历史低位的医药板块，成为资金轮动回补的新目标。多位基金经理表示，经过两年的调整，医药板块目前性价比突出，随着正常医疗秩序的恢复、集采规则的进一步优化以及医保创新支持力度的加大，医药板块将涌现更多的投资机会。
【张坤也上车了半导体？】根据2022年年报披露的信息，有4家美股的半导体公司出现在了易方达亚洲精选股票的持仓名单里。而在同样披露全部持仓的2022年中报里，还没有这4家公司的身影。说明张坤确实是在去年的下半年加了一些半导体的仓位。不过，4家半导体公司在持仓中排12-18名，合计占比13.38%。仓位并不算很大，这只基金以互联网为主的底色还是没发生变化的。至于张坤在最近这波半导体行情里有没有操作，或许要等到8月份的基金中报来见分晓了。
【私募圈大消息！这类产品迎“最严”备案要求 影响多大？业内人士这样说】根据近日媒体报道消息，监管机构与各大托管机构召开内部会议，针对固收类私募产品设置了单独的备案口径，并在投资集中度、开放日、投城投债比例等多方面提出要求。根据部分私募机构的反馈情况，在近期产品报备过程中，相关要求已经在新产品备案中开始落地，甚至有些规定在去年产品备案时就已经有了要求。随着政策进一步压实责任，短期对债券私募业务有所影响，特别是对高收益债产品。但是，业内人士也强调，长期看，规范债券类私募基金备案、提高投资门槛对于维护债券市场秩序、保护投资人合法权益以及促进资产管理行业健康发展至关重要。
图1 4月13日各类型基金收益情况
图2 4月13日各指数涨跌情况
图3 2023年各行业涨跌幅排名
