今日,大盘指数仍持续下跌,三大指数下跌幅度较大,上证指数下跌0.59%,落至3064.07点,无限逼近3050,板块表现方面,畜牧养殖板块涨超3%,鸡肉、猪肉、饲料方向领涨,华英农业直线拉升涨停,晓鸣股份、傲农生物等跟涨,猪肉板块是否筑底成功?
猪肉板块从今年4月份以来,经历了一波大调整,6-7月份小幅反弹了一波,进入8月份又开启了一轮新的杀跌,最近两天开启反弹,主要原因在于基本面的影响,日本核污水排放,海产品受冲击,猪肉作为替代品,替代效应发挥作用,行情在情绪上被刺激了一波。
猪肉呈现两日上涨趋势,机会到来了吗?
第一,猪肉这个行业属于强周期行业,通过猪粮比来看,目前猪肉处于相对底部。众所周知,猪肉属于强周期行业,当猪肉价格上证的时候,因趋利因素就会导致母猪存栏量增加,供给量增加,供过于求,就会导致猪肉价格下跌,然后无利可图的时候,母猪会大量地被淘汰,供不应求,猪肉又会上涨。从去年开始,持续一年左右的猪肉销售价格都处于低位,然而粮食价格却不断攀升,这就会导致养猪企业无利可图,大量母猪就会被淘汰,而且当下猪粮比已经超出正常范围,这也意味着猪肉即将迎来困境反转的投资机会。
第二,猪肉从今年4月份以来持续杀跌,技术上已经有超跌反弹的需求。
第三,日本核污水排放,导致市场对于海鲜产品心有余悸,这会间接推动居民对于鸡肉、猪肉的需求,也是近两天猪肉持续反弹的催化剂。
综合来看,通过半年多的亏损养殖端产能去化非常少,产能去化的周期远远大于市场预期。虽然能繁的数据有所调减,但生产效能的提升已经弥补了能繁调减的缺口。其次,消费端长期来看很难有起色,从目前宏观消费环境来看生猪消费疲软并不是个例。同时,在饲料端上涨迅猛的前提下,养殖端暂时看不到成本下降的可能性。预计未来饲料价格仍将保持坚挺,产能问题也仍是未来市场关注的焦点。猪肉已经处于一个绝对低估值的状态,在政策的相关催化下,后市是可以期待的。