【主题基金最多赚110%，公募看好“一带一路”投资机遇】今年是共建“一带一路”倡议提出十周年。十年来，“一带一路”倡议取得累累硕果，一带一路指数近10年涨超160%，“一带一路”主题基金最高收益率接近110%。多位公募投研人士表示，从盈利能力、估值提升、商业模式、事件驱动等角度，“一带一路”方向长中短期都可以挖掘到重要的投资机遇；建筑板块、基建工程、能源投资、新能源车等企业最被看好。资本市场上，“一带一路”板块持续活跃，万得一带一路指数今年以来涨超10%，10年累计上涨160%。16只“一带一路”主题基金，今年二季报总规模达到85亿元，投资业绩最好的国投瑞银新丝路基金，2015年4月成立以来累计收益率接近110%。多位投研人士表示，从盈利、估值、商业模式、事件驱动因素等来看，“一带一路”方向的投资机会值得持续看好。
【68只权益类基金上半年收益超5亿，指数型表现较优】数据显示，截至二季度末，在主动权益型基金中（灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型、普通股票型），共计24只基金收益规模超过5亿元。其中，明星基金经理蔡嵩松管理的诺安成长收益规模居首，达21.59亿元；广发多因子、兴全新视野、兴全商业模式优选随后，收益规模均在10亿元以上。由于上半年大消费赛道不景气，多只重仓消费股的明星基金集体业绩不理想。葛兰执掌的中欧医疗健康上半年亏损86.8亿元，这与医药板块一路走低的行情有直接关系。此外，刘彦春旗下重仓消费赛道的景顺长城新兴成长和张坤旗下重仓白酒股的易方达蓝筹精选亏损额均在50亿元以上。下半年，中性概率的宏观场景是库存周期见底，经济在复苏象限运行，流动性整体充裕，权益资产估值较低、胜率有望改善，大概率呈现结构性轮动走势，表现好于上半年的概率较大。
【百亿私募巨头加仓方向曝光！医药、大消费板块获布局】随着上市公司半年报披露结束，邓晓峰、冯柳、董承非、周应波、赵军、林利军等百亿私募明星基金经理二季度的加仓动作曝光。他们的新进持仓主要聚焦医药、有色化工及大消费等板块。具体来看，数据显示，高毅资产“名将”邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划分别以1180万股、1176万股持股新进化学制药股健康元，而这两只基金也合计新进买了1358.45万股江海股份，该公司系全国铝电解电容器行业领军企业。医药行业今年遭遇整顿，导致板块估值重心继续下移，但百亿私募机构对该行业的布局热情却持续升温，尽管低估值的医药板块近期遭遇整顿，但行业将逐步走向正轨，未来走势预期较为乐观。
【公募看量化投资：并非稳赚不赔，加强监管正当其时】近期，A股市场大幅震荡，市场对量化基金“助涨杀跌”的质疑不断。有观点认为，量化策略趋同交易，加剧了市场波动，干扰市场正常运行。量化背后是机器，玩的是T+0，有融券优势，口口声声给市场增加流动性，但实际上是蹭流动性，实际上，量化基金青睐的大多是热门赛道的龙头股，这些股票根本不缺流动性，那么多无人问津的垃圾股、中小市值股，包括业绩不错估值也很便宜的大盘蓝筹股，量化基金为什么不去蹭这些股票的流动性呢？机构人士表示，“助涨杀跌”有专门的量化语言，叫做“动量”因子，或者“动量”策略，它是量化策略中的一种。“从使用规模来看，动量占比并不大。事实上，更多一类的量化策略是‘反转’类策略，即高抛低吸。”
【新一轮 “核心资产”？“巨头”云集的板块，相关ETF占领前两席】近期港股上市公司密集发布中报，恒生互联网重仓股表现不俗，延续了多个季度以来收入增速回暖、利润率回升的趋势，以腾讯、美团、百度为代表的的互联网巨头们正以强大的盈利能力和历史低位的估值，成为被资金追逐的新一轮“核心资产”。随着南向资金“跨过香江”的抄底行动愈发活跃，有机构直言，去年10月的南向资金抄底港股的模式或将重现，“如果南向资金净流入增加的同时溢折率上升，增加港股多头配置的把握将会更大。” 在多重利好加持下，港股中科技板块率先回应并表现不俗，“受益”于低基数，该指数自去年10月末至今涨超四成，且年内也有单月上涨16%的表现，虽然过程中略有波折，但在年内走低的港股大盘背景下，恒生互联网乃至恒生科技的抗跌性已然经受住考验。
