【多家外资机构主动发声看好中国股市】外资作为A股市场最重要的投资者类别之一，投资策略被市场关注。近期，高盛力挺A股，对中国股票维持超配的观点。高盛研究部股票策略团队发表研究报告预测，受宽松政策提速、周期性改善、市场技术面向好、低估值和低仓位等五个因素的推动，中国股市有望在今年年底前出现上行的交易机会。富达国际亦持有类似观点。“经济运行持续改善，8月份制造业PMI上升至49.7%，连续第三个月回升，虽然仍在收缩区间，但制造业整体处于低位企稳的态势。需求层面继续分化，内需在政策支撑下有所改善；外需层面虽然边际改善，但是整体仍然偏弱。生产超季节性改善，库存和价格连续第二个月降幅趋缓。在个税新政及调整优化住房信贷政策等持续加码推动下，消费有望逐步修复。”对于四季度中国经济情况，瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛认为，得益于政策放松，预计四季度GDP环比增速将反弹至3.5%左右（季调后环比折年增长率），同比增长4.5%。维持对2023年实际GDP增长4.8%的预测。
【债券型基金成为年内分红主力军】债券型基金是今年发“红包”的主力军。截至目前，年内有1919只债券型基金实施了分红，分红总额为1083.36亿元，占同期基金分红总额的85.94%，超过去年同期分红总额的3.73%。不过，对比去年同期，今年基金分红总额明显下降。数据显示，去年同期实施分红的基金有2200只，合计分红总金额为1578.64亿元，今年较去年同比下降20.15%。基础设施REITs基金今年分红手笔显著超过去年同期：已发行的28只基础设施REITs中有24只年内实施了分红，累计分红总额达到43.37亿元，较去年同期增加了243%。而权益基金分红金额同比下降。其中，年内有43只股票型基金实施分红，总额为47.98亿元，同比减少3.76%。混合型基金中，有118只偏股混合型基金，以及股票仓位六成以上的股债平衡型基金、灵活配置型基金年内实施了分红，总额为76.22亿元，同比锐减82.56%。
【央行、外汇局召开座谈会，这些外资金融机构和外企都来了】9月18日，央行行长、外汇局局长潘功胜主持召开外资金融机构和外资企业座谈会，听取有关意见建议，研究加大金融支持稳外贸稳外资力度，进一步优化外商投资环境有关工作。当天，摩根大通银行、汇丰银行、德意志银行、法国巴黎银行、瑞银证券、三菱日联银行、特斯拉、巴斯夫、托克、施耐德等外资金融机构和外资企业参加座谈会。座谈会上，外资金融机构和外资企业负责人介绍了在华展业情况，普遍认为近年来中国金融业开放稳步推进，金融服务外资外贸能力持续提升，希望进一步完善相关政策安排，持续优化营商环境。今年以来，稳外资政策力度持续加码，从年初以来国家发展改革委、央行、外汇局有关负责人与多家跨国公司高管持续见面交流，到7月商务部建立外资企业圆桌会议常态化交流机制、听取外资企业诉求建议，再到8月国务院发布《关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》、相关部门研究进一步缩减外资准入负面清单等，“稳外资”政策支持力度持续提升。
【9月以来机构频繁调研光刻机概念股，基金集体重仓半导体股票】近期，光刻机概念走红，一批牛股由此诞生，光刻机概念板块也吸引了机构投资者的目光。9月以来，机构频繁调研半导体公司及光刻机概念股，其中，最火热的公司获调研次数达到161家次。此外，从公司半年报中可以看到，不少知名基金经理大举布局半导体股票。9月以来，共有699家A股上市公司接受机构调研，其中，11家光刻机概念股、44家半导体板块企业获得机构垂青。在机构看来，目前半导体行业周期底部已逐步显现，芯片需求持续回暖。某公募基金表示，近期，半导体产业链利好不断，华为新机显示出的技术突破等因素对芯片产业链构成一定利好。尽管短期半导体行业周期仍处在筑底阶段，但在人工智能浪潮下，行业景气度向上的大方向不变。私募机构表示，随着经济逐步复苏，以及新能源汽车、高端制造、5G通信、AI等领域持续发展，集成电路元件将迎来更大需求，半导体产业规模有望持续增长。在需求复苏叠加自主创新的逻辑下，对于光刻机概念股长期看好。
【业界预计9月份LPR将“原地踏步”，四季度仍存下调可能】9月份贷款市场报价利率（LPR）发布在即，分析人士普遍预计本月LPR将维持不变，即1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。央行在9月15日开展中期借贷便利（MLF）时，操作利率维持2.5%不变就已在很大程度上预示了本月LPR也将“原地踏步”。自2019年8月份LPR改革以来，在MLF操作利率不变的情况下，只在2021年12月份1年期LPR和2022年5月份5年期以上LPR进行过两次单独下调，其他月份LPR均与当月MLF操作利率保持联动。除了LPR定价基础不变外，东方金诚首席宏观分析师王青表示，当前银行也缺乏下调LPR报价加点的动力。一方面，近期受信贷投放力度显著加大，专项债发行正在经历年内最高峰等因素影响，9月份以来市场利率大幅上行，其中1年期商业银行（AAA级）同业存单到期收益率已升至MLF操作利率附近，银行间市场存款类机构7天期回购加权平均利率（DR007）更是持续运行在短期政策利率上方。这意味着银行资金成本较前期明显上升，直接削弱报价行下调LPR报价加点的动力。
图1 9月19日各类型基金收益情况
图2 9月19日各指数涨跌情况
图3 2023年各行业涨跌幅排名
