【假日经济火热，折射我国经济巨大发展韧性和潜力】中秋国庆假日经济交出亮眼成绩单：国内旅游出游8.26亿人次，同比增长71.3%，实现国内旅游收入7534.3亿元，同比增长129.5%；全国营业性演出44237场，同比增长227.68%；国家级夜间文化和旅游消费集聚区平均每夜客流量5.76万人次，同比增长68.7%。假日经济是观察我国经济的一个窗口。从中秋国庆假期蓬勃兴旺的市场活力中，深切感受到中国经济持续恢复、总体回升向好的态势，感受到中国经济韧性强、潜力大、活力足的底气。习近平总书记指出：“我国新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化深入推进，消费日益成为拉动经济增长的基础性力量。”中央经济工作会议提出，要把恢复和扩大消费摆在优先位置。今年以来，各地各部门把恢复和扩大消费摆在优先位置，大力实施扩大内需战略，采取更加有力的措施，推动消费稳定持续恢复。
【医药主题基金涨势明显！基金经理热议后市走向】近期，减肥药板块成为医药板块领涨的“急先锋”。10月6日，减肥药龙头诺和诺德日涨幅2.36%，股价持续走强。但其实不仅是减肥药板块，整个医药行业都呈现出了较强的反弹趋势，包括创新药、化学制药、CXO等多个细分领域。受益于医药板块的稳步修复，公募市场内多只医药主题基金也在9月迎来了一波明显的净值回升。业内人士表示，医药板块已连续回调近3年，行业市盈率均值为25倍左右，当下国内医药产业或有估值提升的可能，医药板块业绩修复也存在合理预期。中长期来看，医药板块已具备较高投资性价比。谈到近期医药板块的近期表现，基金经理潘龙玲表示，三季度是一个重要的观察窗口，当下是利好的量的积累阶段，量变引起质变，市场或逐步走出修复行情。“关键还是把握中长期估值和业绩修复的可能，前面出台了很多医药行业的政策，集采力度减弱预期情况下，国内医药产业或有估值提升的可能，医药板块业绩修复也存在合理预期，或支持医药行业中长期走出修复行情。”潘龙玲表示。
【外资机构“组团”出击，“华尔街赚钱机器”调研A股】国庆长假前夕，机构调研步履不停，积极为节后“秋播”寻找优质标的和投资机会。从9月18日至9月28日，逾500家上市公司获得机构投资者调研，17家上市公司获50家以上机构青睐。从行业分布来看，电子、机械设备和医药生物等行业调研热情较高，且不乏外资机构的调研身影。被视为“华尔街赚钱机器”的对冲基金Point 72，出现在聚辰股份的调研机构名单中。从调研内容来看，上市公司四季度及未来经营发展的最新规划和项目动态，是机构投资者追踪的热点。海外投资机构对A股上市公司的调研热情也颇为高涨，不少公司调研名单中都有多家海外知名投资机构的身影。初步统计发现，华尔街著名投资银行Jefferies、摩根士丹利、RBC、Hel Ved、Y2 Capital Partners等外资机构调研节奏较为密集。国内工业机器人龙头企业埃斯顿一直是机构调研的大热门，此次也延续了过往的关注度。包括瑞银资管、恒生投资（香港）、Jefferies、大和资本等十几家外资机构在9月18日至9月22日扎堆对公司进行调研，公司大客户战略进展、未来毛利率、机器人应用市场规模等问题逐一被投资者追问。
【20只债基遭大额赎回！债市再遇“赎回潮”？基金经理：负反馈可能性较低】近一个月以来，有约20只债券基金遭遇大额赎回，并发布了“因大额赎回而提高净值精度”的公告。从8月15日央行降息以来，债市持续调整，10年国债收益率一度上行12bp达到2.7%。近期的债市调整和债券基金遭遇大额赎回，不难让投资者联想到去年的“黑色11月”。但基金经理普遍认为，当前债市的赎回压力相对可控，像去年一样形成负反馈和流动性风险的可能性较低。“去年的情况是，利率从9月、10月份慢慢开始往上攀升，从存单到利率债，再到信用债先后走熊，最后形成了负反馈。从今年来看，开头的演变趋势和去年有点像，但现在还不至于触发负反馈。”某债券基金经理指出，“一是从监管的角度来说，去年末的流动性风险仍然记忆犹深，央行在今年会有所预防；二是短期理财产品逐渐压缩，减小了流动性压力，形成负反馈的可能性较低。” 展望后市，多家基金公司认为，短期波动反而会带来更多增配窗口，其中短债的收益调整幅度相对可控，赔率明显升高，长债仍需继续观察，建议投资者关注机构行为层面的摩擦风险。
【中国外储规模连降两月，黄金储备“11连增”】据国家外汇管理局网站7日消息，统计数据显示，截至2023年9月末，我国外汇储备规模为31151亿美元，较8月末下降450亿美元，降幅为1.42%。另据国家外汇局统计数据，截至2023年8月末，我国外汇储备规模为31601亿美元，较7月末下降442亿美元，降幅为1.38%。中国外储规模目前已连降两月。国家外汇局指出，2023年9月，受主要经济体货币政策及预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。国家外汇局表示，我国经济总体回升向好，高质量发展扎实推进，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。值得注意的是，9月末中国黄金储备为7046万盎司，8月末为6962万盎司，为连续第11个月增加。
图1 9月28日各类型基金收益情况
图2 9月28日各指数涨跌情况
图3 2023年各行业涨跌幅排名
