近日，半导体芯片相关基本面消息引发大量关注和讨论，韩国总统办公室通报，美国同意三星电子和SK海力士向其位于中国的工厂提供设备，无需其他许可，意味着，在无需单独批准的情况下，三星电子、SK海力士可以向中国工厂供应含美国技术的半导体设备，另外，市场消息称，存储芯片价格已触底反弹，三星等国际大厂正在酝酿涨价，二级市场上，半导体板块逆势反弹，存储芯片方向领涨。今日，我将重点分析华夏国证半导体芯片ETF联接C的变化情况。
1.基金简介
华夏国证半导体芯片ETF联接C(008888)是一支被动指数型基金，主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股、备选成份股。本基金属于股票ETF联接基金，主要通过投资于华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金来实现对标的指数的紧密跟踪，本基金的业绩表现与国证半导体芯片指数收益率及华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金的表现密切相关，预期风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。
2.基金经理
赵宗庭先生，硕士。曾任华夏基金管理有限公司研究发展部产品经理、数量投资部研究员，嘉实基金管理有限公司指数投资部基金经理助理，嘉实国际资产管理有限公司基金经理。2016年11月加入华夏基金管理有限公司，历年以来综合回报率较高，达到28.39%，远远高于沪深300，最高连续6月回报38.51%。
图2 基金经理指数表现
图片来源：Wind
数据截至时间：2023年10月10日
3.基金业绩表现
图3 基金业绩表现图
图片来源：Wind
数据截至时间：2023年10月10日
如上图所示，截止2023年10月10日，近3年稳稳跑赢大盘，都高于沪深300指数，最高收益率达到52.33%，近几个季度的回调，已经使半导体板块重新回到低估区间，仍具投资价值。
图4 基金回撤图
图片来源：Wind
数据截至时间：2023年10月10日
截止2023年10月10日，近3年华夏国证半导体芯片ETF联接C最大回撤达47.40%，风险性较高，但随之收益率也较高。
4.基金发展前景
AI大模型带来算力升级需求，数据中心产业链将持续受益，AI应用的用户体验将持续改善，另外手机产业链、被动元件等有望迎来复苏，半导体整体景气度正迎来向上拐。
当下的半导体已然处于周期底部，随着下半年经济企稳叠加手机新机的陆续发布，半导体周期变化值得关注，中短期内，国内半导体产业成熟制程有望快速拓展，形成存量国产替代和产业增量拓展的双重推手；外部市场环境优越，国内半导体设备厂商迎来前所未有的机遇。长期来看，先进制程快速发展，半导体工艺复杂度大幅提高，对半导体设备的市场需求也随之攀升，待国内先进制程取得突破后，对设备产业链将起到巨大的带动作用。在目前优越的市场环境及政策支持下，产业链共同发力，需求端火热，供给端也在努力追赶、加速放量，叠加目前仍然较低的国产化水平，产业前景长期向好的趋势较为明确。
