金鹰基金 基金公司分析 尽调信息
1.基金公司简介
金鹰基金管理有限公司于2002年12月25日经中国证监会证监基金字[2002]97号文批准设立。公司注册地为广州，公司注册资本5.102亿元人民币。旗下拥有全资子公司广州金鹰资产管理有限公司。 金鹰基金管理有限公司先后被评为“最具潜力基金公司”、“最具创新力基金公司”、“最具成长性基金公司”。
图1 基本资料
图片来源：Wind
2.基金管理业绩表现
图2 基金业绩表现图
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数据截至时间：2023年11月7日
如上图所示，截止2023年11月7日，金鹰基金近五年回报率为26.59%，但今年回报率为-13.02%，表现较一般。金鹰基金管理有限公司收益曲线和沪深 300 拟合程度较近，比沪深 300 指数稍高。整体表现一般。
3.基金公司资产规模
图3 基金公司资产规模
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数据截至时间：2023年11月7日
金鹰基金管理有限公司资产规模和其新发基金数量总体呈上升趋势，显示了投资人对产品表现的高度信赖及公司实力及规模的逐步上升。
4.基金公司产品结构
图4 基金公司产品结构
图片来源：Wind
数据截至时间：2023年11月7日
图5 旗下基金经理
图片来源：Wind
数据截至时间：2023年11月7日
金鹰基金管理有限公司旗下基金经理数量及平均投资经验在业内位于居中水平。
5.基金公司产品前景
从目前旗下产品业绩来看，Wind数据显示，截至11月7日，金鹰基金旗下有23只权益类基金年内净值亏损超过20%，年内净值涨幅在公司居前的基金均为基金经理陈颖管理，其中就包括金鹰科技创新。公开资料显示，陈颖于2012年加入金鹰基金，目前管理4只公募基金。截至11月7日，4只基金今年以来的净值涨幅均在同类中排名靠前，其中金鹰科技创新A年内净值涨幅为24.37%，排在同类第一；金鹰核心资源A、金鹰红利价值年内净值涨幅均在20%以上。虽同属一家公司，但除陈颖管理外的产品业绩分化却较大。数据显示，金鹰多元策略、金鹰责任投资、金鹰产业升级、金鹰民族新兴、金鹰改革红利、金鹰智慧生活等多只基金年内净值跌幅超过30%。其中，金鹰多元策略年内净值跌幅接近40%。拉长时间来看，近三年来，金鹰多元策略、金鹰智慧生活A、金鹰转型动力区间净值跌幅均超过40%，而陈颖管理的金鹰红利价值A、金鹰科技创新A区间净值涨幅均在40%以上。造成上述基金业绩较大差异的原因与基金经理不同的投资风格有关。基金经理陈颖在加入金鹰基金之前，曾有过通信和计算机等科技类从业背景，其在2021年5月管理金鹰科技创新之后，将前十大重仓股进行了较大调整，多只计算机有关的科技股成为新进重仓股。从今年二季度末的调整来看，该基金经理依旧重点配置计算机、传媒在内的高科技板块，同时在五六月份逐步增持了性价比突出的低位科技股。其他基金虽也在二季度时将重仓股调整为AI（人工智能）方向的科技股，但二三季度的投资业绩却与上述基金有着一定差距。比如，金鹰多元策略二季度末的重仓股从白酒、家居、建材、文化传媒调整为以AI为代表的众多科技股，但该基金二三季度的业绩表现较为一般；金鹰智慧生活A二季度末也将众多白酒和啤酒股从重仓股中剔除，取而代之的是计算机、传媒、通信等板块，该只基金净值曾在二季度有过短暂上涨，但很快净值出现连续回撤。从上述两只调仓换股的基金可看出，他们均将一些消费股替换成了科技股。
从投资逻辑来看，该公司基金经理年初布局消费股是围绕经济复苏，而布局科技股则是人工智能在今年的快速发展，但与后者相关的板块在二季度末以及三季度出现了较大调整。再如，金鹰责任投资的二季度末重仓股由一季度末的众多港股换成了人工智能相关的电子、传媒等行业，虽然该基金二季度净值有跑赢沪深300指数，但在三季度净值又出现了一定幅度回撤。调仓后净值表现回暖，但下一个季度又出现回撤，与之相似的还有金鹰产业升级和金鹰民族新兴，两只基金均有共同的基金经理韩广哲，一季度均重仓新能源板块，二季度减持了该板块经营不佳的公司，同时增配AI为代表的的TMT板块，但在三季度净值出现较大回撤。权益类产品规模偏小
金鹰基金在今年的产品布局可以看出，公司在前期对权益市场的信心较大。据统计，截至11月7日，金鹰基金今年以来已经发行了10只新的权益类基金，包括增设C类份额的金鹰智慧生活、金鹰周期优选、金鹰中小盘精选、金鹰核心资源等。但受权益类市场表现整体不及预期，以及公司产品业绩不佳的影响，金鹰基金的权益类新产品募集也受到了挑战。6月13日，于5月29日发行的金鹰景气驱动一年持有宣布延长募集至8月28日，但8月29日该基金发布合同不能生效公告，原因是未能满足备案条件。于7月5日发行的金鹰产业智选一年持有，计划募集期至7月19日，但该只基金多次发布延长募集公募，最终于8月15日成立，首募规模刚过2亿元。
从具体产品规模来看，金鹰基金目前旗下仅有5只股票型基金，总规模为37.64亿元；混合型基金规模为181.46亿元；固收类产品规模占比较高。
当前市场和国内经济处于寻底阶段，市场信心有待改善，底部区间需要保持耐心。在关注行业配置方面，金鹰基金公司采取均衡配置策略以应对市场的较快轮动，四季度加大对低估值、低筹码公司的关注。综上分析，该公司在第四季度业绩会有较好的变动。
