【新能源接棒人工智能，基金经理热议反弹方向】3月11日，宁德时代大涨14.46%，光伏板块整体上涨超过4%，带动创业板指大涨4.6%，新能源汽车、光伏和风电股集体大涨。新能源接棒人工智能成为反弹行情的担当，进一步激发了市场活力。当前时段，新能源板块及时站出来，市场人士认为，一方面接棒人工智能，让行情的轮动更加顺畅；另一方面，打消了市场参与者对反弹行情持续性的隐忧。从基本面来看，不少基金经理认为，新能源板块已经具备较强的反弹逻辑。一方面，随着锂矿价格的企稳反弹，2月以来新能源板块从上游开始有所表现。Choice统计数据显示，碳酸锂期货价格自2023年12月6日下探8.5万/吨之后，经过一段时间的震荡，于2024年2月21日开始反弹，最高触及12.4万/吨。碳酸锂期货的价格反弹带动锂矿股率先走出一波反弹行情。另一方面，在基本面的支撑下，新能源板块会走得更远。袁曦表示，虽然2023年新能源板块整体表现较差，但从基本面来看，随着前期产能陆续完成投产，当前行业供需错配带动的产能利用率下行或有利于2024年行业盈利回暖。
【“喝酒吃药”行情再现，公私募布局消费板块】近期，久违的“喝酒吃药”行情再现A股市场，生物医药、白酒板块均有强势表现。谈及后市投资机会，业内人士分析称，随着市场信心的增强以及市场风险偏好的回暖，汽车、食品饮料、医药、通信、电子等板块存在结构性机会。截至3月15日，2月以来白酒板块上涨12.98%，多只成分股表现强劲，泸州老窖、五粮液、金种子酒、山西汾酒等涨幅均超过20%。在白酒板块的带动下，食品饮料板块上涨11.91%。生物医药板块也有强势表现，截至3月15日，2月以来整体上涨16.18%。谈及2024年的布局，白酒企业今世缘表示，大众消费会保持增长势头。目前，行业头部企业的地位已初步形成，公司在中低端、高端等方面的产品均有布局。“当前消费板块的估值处于历史低位，具备中长期配置价值。但是，当下市场对消费修复的预期仍偏弱，行情出现拐点需等待高频数据兑现以及预期改善。” 杨恒表示，具体投资机会看好白酒、小家电、餐饮链、纺服、医美等。“近期市场信心不断增强，市场风险偏好持续回暖。”业内人士认为，后续将以结构性行情为主，可沿着产业趋势和稳增长政策两条思路布局。具体而言，有色、汽车、食品饮料、医药、通信、电子等板块存在投资机会。
【知名基金经理持仓曝光，优质行业龙头有望重回“舞台”】近期，上市公司密集发布回购方案，公私募基金的最新持仓也浮出水面，富瀚微、尚荣医疗等公司获机构资金增持。整体来看，医药、半导体等仍是机构关注的主要方向。展望后市，机构认为，相比过去一段时间占优的小微盘股及防守型股票，竞争格局优化、企业盈利边际改善的行业龙头将有更大的向上潜力。知名基金经理葛兰管理的中欧医疗健康混合型证券投资基金截至3月9日持有药明康德5786万股，较去年年末的约5859万股小幅减仓约73万股。冯明远管理的信澳新能源产业股票型证券投资基金仍出现在云涌科技的前十大股东之列，不过持仓数量较去年三季度末有所下滑。 展望接下来的市场机会，业内人士表示，相比小微盘股及防守型股票，过去一两年一直被市场低估的优秀行业龙头将有更大的向上潜力。优秀行业龙头公司通常保持着较高的盈利增长速度。以沪深300成长指数的成份股为例，2008-2022年间，这些公司ROE增速始终保持在14%-20%的区间，展现了优秀公司抵御经济波动的实力。
图1 3月15日各类型基金收益情况
图2 3月15日各指数涨跌情况
图3 2024年各行业涨跌幅排名
