【公募盯上“出海”业务,这些A股公司被盯上】“公司出海业务进展如何？”这是近期公募调研上市公司时的一个高频关注点。Wind数据显示，二季度以来，公募基金调研家数居前的多家上市公司调研记录中，“出海进展”均是重点，天孚通信、中际旭创、德赛西威、九号公司、澳华内镜等公司均被问到“海外市场的扩展”“海外收入的占比”等问题，涉及行业分布在通信、电子、汽车零配件、家电、医疗保健等。从二级市场表现来看，近期多家海外业务业绩亮眼的公司股价一路走高，如近期创出历史新高的赛轮轮胎，2023年年报表示，该公司外销收入达192.65亿元，同比增长12.99%，占总营业收入的74.16%；毛利率为30.78%，远高于内销业务。值得一提的是，数据显示，截至去年四季度末，超百家公募基金的产品买入该股，公募合计持仓比例由三季度末的23.9%上升至四季度末的32.52%，其中，大成基金、招商基金、南方基金持股数量居前，持股数量均占该股流通股数量的3%以上。
【港股,从反弹走向反转看什么？】沉寂3年的港股，近期终于迎来了爆发，成为全球权益市场的领涨者。显然，对于饱经波折的港股投资者而言，近期的上涨远远不够。对于跃跃欲试的新进投资者，也在期待着往昔牛市环境里港股的爆发力。拆解恒生指数背后的上涨因素，从估值和盈利两个角度看，该期间恒生指数盈利预期仅增长了0.6%。因此估值的上涨是主要贡献项，涨幅贡献率达到95%。估值修复的背后是风险溢价的回落，可以看到，恒生指数ERP自今年1月底的9.69%回落至当前的6.43%。风险溢价下行的背后是国内稳增长政策的密集出台和港股交易制度的不断完善，近期海外投资机构看多中国资产的声音也在变多。
【明星基谁先活过来？张坤、刘彦春、周蔚文等的产品都在“复活”】随着权益市场震荡回暖，近两年业绩较差的明星基金经理也迎来一波业绩反弹。张坤管理的多只产品近三月收益超15%，萧楠、胡昕炜、周蔚文旗下有产品近三月回报近20%。而从近三年回报来看，多只“明星基金”的亏损仍超30%，投资者还需要耐心等待基金回本。刘彦春曾是一名管理规模超过千亿的基金经理。过去三个月，其管理景顺长城绩优成长混合A、景顺长城集英两年定开混合过去三个月收益均超过10%，景顺长城内需贰号混合、景顺长城内需增长混合、景顺长城鼎益混合(LOF)A收益均在8%左右。今年一季度末，其管理规模已缩水至518.77亿元。
图1 5月14日各类型基金收益情况
图2 5月14日各指数涨跌情况
图3 2024年各行业涨跌幅排名
