乘ETF东风,ETF联接基金快速崛起

原创展恒基金网
2024-07-04 阅读量:1000 ETF ETF联接基金 指数基金

      今年以来成立的ETF联接基金数量创历史同期新高,同比激增两倍。伴随着ETF基金飞速发展,ETF联接基金成为新蓝海,不少基金公司采取发起式的设立方式,成立ETF联接基金抢占场外赛道,还有基金公司发布公告,将普通指数基金和LOF基金转型为ETF联接基金,以增加产品竞争力。

      6月21日起,将易方达中证银行指数(LOF)变更为易方达中证银行ETF联接(LOF),同时降低管理费率和托管费率,增加侧袋机制。6月24日,万家基金公告,6月25日起将万家中证软件服务指数型发起式基金变更为万家中证软件服务ETF发起式联接基金。7月3日,广发基金发布公告表示,旗下广发深证100指数证券投资基金(LOF)基金将实施变更。

       那么转型后会出现什么差别吗?

        一是,投资品种的不同。指数基金是通过买入股票来复制指数的表现,投资的是股票;ETF链接基金则是通过投资对应的ETF,来达到跟踪指数的目的,投资的是ETF基金。

        二是,手续费用不同。通常来说,指数基金的申购赎回费,管理费等比ETF联接基金的手续费要高。目前市场上ETF和联接基金最低的管理费率为0.15%/年、托管费率为0.05%/年。

        三是,跟踪误差不同。ETF联接基金的跟踪误差较小,因此更适合做基金定投,指数基金的误差较大。

       随着投资者对高效、透明投资工具的需求增加,ETF联接基金因其低费率、高流动性和灵活多样的投资策略而受到青睐。普通指数基金和LOF基金的转型,正是为了满足这一市场需求。

       近几年ETF市场快速发展,规模不断扩大,吸引了大量资金流入。在此背景下,将场外指数基金和LOF基金变更为ETF联接基金,有助于扩大ETF市场的覆盖面,拓宽原本ETF的客户群体,也有助于ETF规模的增长及市场流动性的提升。另外,联接基金在互联网渠道受到青睐。与银行这一传统渠道相比,互联网平台在基金销售和保有方面的增速更快,因此也日益受到想要发展指数投资业务的各家基金公司的重视。通过ETF联接基金,尽早开拓和完善在互联网渠道的指数产品布局,以争取占据发展的先机。

       此外,ETF联接基金可以解决部分ETF流动性不足的问题。部分ETF流动性较差,做市商的活跃交易虽然可以在一定程度上改善其流动性,但对于资金量较大的机构投资者而言,如果直接进行盘中交易买卖这些ETF,仍然可能会面临交易效率低下、冲击成本较高等问题。而投资ETF联接基金,可以使用到按净值运作的现金申购和赎回渠道,更好地避免流动性不足带来的困扰。因此,一些资金量较为充裕的机构投资者也青睐ETF联接基金,并将其作为投资流动性欠佳ETF的“备选方案”。

      相比于规模早已突破2万亿的ETF而言,ETF联接基金的体量却小得多。从2008年末国内首只ETF联接基金成立至今,经过近十六年的发展,该类产品的总规模也才4000多亿,未来必将成为各大基金公司的群雄涿鹿之地。

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