1. 相对收益及同类排名
图1 基金业绩表现
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作为一只成立时间超过10年的基金，其长期业绩优秀，总回报已达到250.03%，真正意义上的穿越牛熊。但基金近期业绩不佳，近三年收益跑输沪深300。基金回撤控制优秀，最大回撤为37.65%，低于同类平均。
2.基金经理
图2 历任基金经理
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该基金历任两任基金经理，当前基金经理为王崇，北京大学金融学博士。2008年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任行业分析师、高级研究员，拥有15年的证券从业年限和近10年的投资年限，投资经验十分丰富，多次获得金牛奖，在行业内成名已久。
图3 投资经理指数表现
基金经理过往业绩优秀，年化回报高达12.99%，但近三年业绩不佳，持续低于沪深300。
3.行业持仓
图4 行业持仓占比
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基金第一大行业为医疗保健，占比为34.56%，第二大行业为可选消费，占比为21.60%，第三大行业为日常消费，占比为21.13%。不论是医疗保健板块还是消费板块，近三年都表现不佳，这严重拖累了基金的业绩表现。其中医疗保健指数的市盈率处于近十年10.96%的分位点，比历史上89.04%的点位低；消费指数的市盈率处于近十年16.96%的分位点，比历史上83.04%的点位低，都处于严重低估值状态，投资性价比凸显。
图5 医疗保健指数历史PE
图6 消费指数历史PE
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4.总结
综上所述，该基金的前三大行业表现不佳，严重拖累了基金业绩表现。基金经理王崇过往业绩优秀，擅长控制回撤，在业界有口皆碑，实力强劲。不论是医疗保健板块，还是消费板块都处于严重低估值状态，投资性价比凸显。受益于人口老龄化带来的医疗需求，医疗保健板块长期可期。消费板块由于经济大环境走弱，短期恐难有起色，还需要走过很长的一段低迷期。短期基金表现恐难有起色，适合长线投资者去逢低布局。
免责声明
在这里也要提醒各位投资者，在做出投资决策时，需要综合考虑个人的风险承受能力和投资期望，本文不构成任何形式的投资建议，仅供参考。
