1.相对收益及同类排名
图1 基金业绩表现
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从上图可以看到，该基金长期业绩不佳，近三年业绩低于业绩基准和沪深300。成立以来的年化收益更是只有-15.94%，表现不佳。综合收益性和风险性来看，获得超额收益的能力较弱。
2.基金经理
图2 投资经理指数表现
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张坤，硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理、研究部总经理助理，易方达中小盘混合、易方达新丝路混合的基金经理。张坤作为明星基金经理，这两年备受关注，但是很显然，这两年随着张坤旗下产品表现不佳，张坤的业绩表现也欠佳，甚至不如大盘基准的表现，截止2024年7月9日，今年以来的收益表现只有-2.77%，远远低于同期的沪深300的-0.86%的收益。
3.行业配置
图3 行业占比
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从上图中我们可以看出该基金的行业配置变动不大，但是无论如何变动该基金的第一大重仓板块始终是消费，截止2024年第一季度，该基金的消费板块重仓比重达到46.6%，几乎占据了一半的比重。
4.总结
2024年一季度，A股市场震荡，沪深300指数上涨3.10%，上证指数上涨2.23%，创业板指数下跌3.87%。香港市场同样震荡，恒生指数下跌2.97%，恒生中国企业指数上涨0.73%。
该基金在一季度股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，调整了科技和消费等行业的结构。个股方面，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。从长期国债和类债的股票资产表现来看，市场的风险偏好已经降低到了很低的水平，具体表现为在定价时给予静态的股息率水平很高的权重，对成长性特别是企业的长期成长性持怀疑的态度。在简化模型下，在5%股息率+1%成长性的公司A和3%股息率+8%成长性的公司B之间，现阶段市场大多更倾向于选择公司A，这类公司也吸引了大量类固定收益资金的配置。 如果复盘资本市场长期的历史，股票比债券长期收益率高的一个重要原因就是股票具有持续的成长性，而优质股票的必要条件就是具有长期持续的成长性。因此，作为股票股票型基金应始终赋予寻找长期成长性相当的权重。
所以虽然该只基金近一两年的表现欠佳，但是我们仍然看好该只基金长期发展的前景。
免责声明
在这里也要提醒各位投资者，在做出投资决策时，需要综合考虑个人的风险承受能力和投资期望，本文不构成任何形式的投资建议，仅供参考。
