【跌到底了吗？历史上的2900点后怎么走】从宏观基本面来看，6月经济数据显示当前仍面临需求不足和地产偏弱的制约，因此国内政策仍需适度宽松。下半年国内降息仍有空间，短期无风险利率的上行对A股的影响可能有限。海外方面，11月美国大选临近，大国关系可能扰动市场情绪，而中字头、高股息板块具备较好的安全边际。从股息率利差角度看，当前中证红利股息率相对十年前国债收益率的利差仍处在历史相对高位，并且在债券市场波动加大的时期，高股息资产是长线资金重要配置方向。从机构配置的角度来看，基金二季报显示公募基金有增配高股息资产的倾向，但相比沪深300仍明显低配，基金对银行、非银金融、公用事业等行业低配明显。
【下半年延续杠铃策略 港股基金追求攻守兼备】在市场资金持续涌入以及个股活跃度提升的背景下，沪港深主题基金经理希望借助高股息策略获取更稳妥的超额收益。上半年收益超过20%的广发沪港深新起点基金经理李耀柱表示，将继续维持杠铃型配置方案，一方面增加对高股息、全球资源品等防御板块的配置；另一方面长期关注科技、医药等进攻板块，特别是人工智能、跨境电子商务等领域。今年以来，南向资金持续涌入港股市场。Wind数据显示，南向资金上半年累计净流入额达3714.37亿港元，已经超过2023年的3188.42亿港元，并逼近2022年的3862.81亿港元。结构上，南向资金主要流入国有银行、“三桶油”、运营商等高股息板块，以及头部互联网等大市值权重股。
【QDII基金坐上“过山车”！美股变数增多 基金公司提醒】近日，在美国大选、降息预期、财报业绩等多个不确定因素的累积下，美股高位震荡，相关QDII基金也出现大幅波动。Wind数据显示，自7月11日美国CPI数据发布以来，美股便开启了震荡走势，纳斯达克指数一度从高点回撤超5%，标普500指数和道琼斯工业指数的最大回撤幅度也达到3%，龙头科技股更是明显回落，美股“七巨头”中英伟达、脸书已经在近期下跌了约10%。
图1 7月24日各类型基金收益情况
图2 7月24日各指数涨跌情况
图3 2024年各行业涨跌幅排名
