近日，外围市场一波三折，在全球市场动荡和经济不确定性增加的背景下，避险资产和避险策略基金的作用愈发凸显。货币市场基金是一种开放式基金，它汇集众多投资者的资金，由专业基金经理投资于短期、高信用等级的货币市场工具以获取稳健收益。这类基金以其低风险、高流动性、投资成本低和分红免税等优势，成为个人和机构进行现金管理和短期理财的优选工具。同时，随着监管政策的不断完善，货币市场基金的运作更加规范，风险控制更为严格，为投资者提供了更加安全可靠的理财选择。近日，小编就为您介绍一只货币型基金——国联日日盈B，希望能为您的投资决策提供一些有价值的参考。
1. 业绩表现
图1 基金业绩表现
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该基金业绩总体表现优秀，年化回报为2.53%，过往收益基本超越货币市场基金平均水平及一年定期存款利率,今年以来截至目前为止收益率为1.34%，属于同类货币型基金产品中的佼佼者。
2.资产净值偏离度
图2 资产净值偏离度
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货币市场基金的资产净值偏离度是衡量基金风险的重要指标，一直以来，国联日日盈B对该指标的控制十分谨慎。但自2023年后半年开始，出现了脱离市场水平的偏离，特别是今年一季度，期间偏离度绝对值在0.25%（含）-0.5%的次数为15次，这意味着该基金在这段时间内多次接近或达到监管要求的临界点，虽然尚未触发更严格的调整措施，但仍需加强风险管理，好在二季度该指标已回归正常水平。
3.资产配置组合
图3 资产配置
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图4 券种配置
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图5 重仓债券
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根据最新披露的半年报，国联日日盈B在今年二季度的资金主要流向债券，其中以同业存单最甚，在债券市值中占比超过80%。该基金的重仓证券主要来自政策银行以及大型商业银行所发金融债券，发行机构信用等级普遍较高，资金实力雄厚，债券违约风险较小。因此，我们有信心认为，该基金在获取收益时对风险把控到位，符合货币市场基金的低风险要求。
4.总结
二季度，我国经济正处于新旧动能转换的关键时期，货币政策展现出了支持性的姿态，为市场提供了充足的流动性。政府债券的发行节奏保持适度，进一步促进了配置力量的增强，带动了债券收益率的整体下行。具体来看，1年期国开债的收益率下降了15个基点至1.69%，5年期国开债收益率下降了24个基点至2.03%，而10年期国开债收益率则下降了12个基点至2.29% 。
在这样的市场环境下，基金管理策略发挥了重要作用。货币市场基金坚守其作为流动性管理工具的定位，根据资金面的季节性波动规律，合理安排现金流的分布，特别是在季末等关键时点，通过利用短端资产在资金收敛时点收益率冲高的特点，基金管理人努力提高组合收益，同时保持基金资产的低风险和高流动性，力争实现超越业绩比较基准的投资回报 。
展望未来，随着经济的持续复苏和宏观政策的精准调控，预计货币市场基金将继续发挥其在资产配置中的作用，为投资者提供稳健的收益。同时，投资者也应密切关注市场动态和政策变化，合理调整自身的投资策略，以规避市场风险，实现资产的保值增值。
免责声明：
在这里也要提醒各位投资者，在做出投资决策时，需要综合考虑个人的风险承受能力和投资期望，本文不构成任何形式的投资建议，仅供参考。
