概要：
1.本周发布公告情况：本周共发布回购相关公告97条，覆盖17个行业，主动式回购公告总计59条，占比61%。统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有8家；股份回购占总股本比例在3%以上的有15家；股份回购占总股本比例在1%以上的有43家。
2.本周回购市场表现情况：本周回购市场实施最积极的行业为材料Ⅱ行业，期间回购金额最多的行业为制药、生物科技与生命科学，期间回购数量最多的为软件与服务，总的回购实施金额与上周相比增加了28.36%。本周的回购板块的部分指数表现中，回购精选指标表现最佳。
3.回购市场存量情况：目前市场中共有4192家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1296家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1639.20亿，其中处于实施状态的有818项回购计划，公告回购金额为1302.98亿，占比79.49%
1.本周发布公告情况(1)回购公告整体情况统计
本周共发布回购相关公告36条，涉及34家公司，其中报告股东提议进度0条，报告股东大会通过2条，报告董事会预案7条，报告回购实施11条，报告回购完成16条，涉及公司共覆盖12个行业，其中公告数量最多的前五大行业为资本货物、材料Ⅱ、技术硬件与设备、制药生物科技与生命科学和半导体与半导体生产设备。
图1 回购公告分行业进度情况
数据来源：Wind
按回购目的来看，以实施股权激励或员工持股计划为目的的回购公告数量最多，占比47%，其次为股权激励注销为目的的回购公告数量次之，占比31%，另外以市值管理为目的的回购公告数量为3条，占比8%，主动式回购公告总计20条，占比56%。
图2 回购公告分回购目的情况
数据来源：Wind
在本周新发布的回购公告中，涉及公司进行回购的资金来源主要为自有资金或自筹资金，共33条，占比91.67%，另外有3条公告显示资金来源为向第三方融资；公司回购涉及股份类型主要为非股权激励流通股，占比69.44%，另股权激励限售股，占比30.56%；公司进行的回购方式主要是通过集中竞价交易，占比69.44%，通过定向回购的占比30.56%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有1家；股份回购占总股本比例在3%以上的有2家；股份回购占总股本比例在1%以上的有16家。
(2)本周股东大会通过公告
本周共有2家上市公司发布股份回购股东大会通过公告，分别是西典新能和新元科技，分别属于技术硬件与设备和资本货物行业，其中西典新能的目的是为了市值管理，新元科技是为了股权激励注销。
表2 发布股东大会通过公告公司情况
数据来源：Wind
(3)本周董事会预案公告
本周上市公司共发布7条董事会预案公告；行业分布方面，技术硬件与设备、制药生物科技与生命科学和软件与服务行业各2家。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为5家和2家，主动式回购中以市值管理为目的的公司有1家，剩下3家为实施股权激励或者员工持股计划的目的；在被动式回购中，有2家为以股权激励注销为目的。
图3 发布回购预案的公司的回购目的情况
数据来源：Wind
从回购具体规模来看，回购金额最大的为极米科技，回购金额为3亿，占总股本比例的5.14%。
(4)本周实施公告
本周上市公司共发布11家股份回购实施公告，行业分布方面，资本货物行业有4家，材料Ⅱ行业和商业和专业服务行业有2家，等等。从回购进度来看，进度最快的为上海建科，已回购金额占公告回购总资金的79.14%，已回购数量占总股本的110.06%；其次为国子软件，已回购金额占公告回购总资金的61.18%，已回购数量占总股本的78.70%。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为8家和3家，主动式回购中全为实施股权激励或者员工持股计划的目的。
图4 本周发布回购实施公告的回购目的情况
数据来源：Wind
(5)本周发布回购完成公告
本周上市公司共发布22条股份回购完成公告，行业分布方面，材料Ⅱ有7家，资本货物行业有3家，其次为公用事业Ⅱ和技术硬件与设备，各2家。
按回购目的来看，主动式回购完成数量共12家，其中以实施股权激励或员工持股计划为目的的有8家；被动式回购完成数量共10家，全为以股权激励注销为目的。
图5 本周发布回购完成公告的回购目的情况
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(6)小结
本周共发布回购相关公告97条，覆盖17个行业，其中公告数量最多的前五大行业为资本货物、材料Ⅱ、技术硬件与设备、制药生物科技与生命科学和半导体与半导体生产设备。
按回购目的来看，以实施股权激励或员工持股计划为目的的回购公告数量最多，占比37%，其次为股权激励注销为目的的回购公告数量次之，占比31%，另外以市值管理为目的的回购公告数量为23条，占比24%，主动式回购公告总计59条，占比61%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有8家；股份回购占总股本比例在3%以上的有15家；股份回购占总股本比例在1%以上的有43家。
2.本周回购市场表现情况(1)本周股份回购实施规模
本周共有20家公司发布实施回购计划，共回购股份5733万股，本周回购金额为1.81亿元，与上周相比回购实施金额减少了82.75%。分行业来看，资本货物行业实施回购的公司家数最多，共6家，期间回购金额和回购数量最多的房地产Ⅱ行业，分别为6824万元和3324万股。
表3 本周回购行业实施情况
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(2)回购指数表现
本周，回购板块主要指数涨跌幅在9.14%到12.87%之间，同期沪深300指数涨幅为8.48%。
本周，回购价值策略指标表现最佳，涨跌幅为12.87%；近1月，回购价值策略指标表现最佳，涨跌幅为25.78%；近3月，深证回购指数表现最佳，涨跌幅为23.78%；近6月，深证回购指数表现最佳，涨跌幅为9.49%，近1年，上证回购指数表现最佳，涨跌幅为2.13%。
表4 回购板块部分指数与沪深300指数表现情况
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(3)小结
本周回购市场实施最积极的行业为资本货物行业，期间回购金额和回购数量最多的房地产Ⅱ行业，分别为6824万元和3324万股，总的回购实施金额与上周相比回购实施金额减少了82.75%。本周的回购板块的部分指数表现中，回购价值策略指标表现最佳，表现优于沪深300指数。
3.回购市场存量情况(1)上市公司股票回购受限情况
2023年12月15日，证监会修改了股票回购规则。在上市公司上市满半年之后，仅有达成如下三项条件的公司可以进行为维护公司价值及股东权益的股票回购：（一）公司股票收盘价格低于最近一期每股净资产；（二）连续二十个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到百分之二十；（三）公司股票收盘价格低于最近一年股票最高价格的百分之五十。
在5354家上市公司中，其中有38家公司上市时间不满半年，有55家公司最新收盘价低于最近一期每股净资产家数，4家公司前20各交易日累计跌幅达20%，215家公司最新收盘价低于今年最高收盘价50%，共有5088家公司无法同时满足为维护公司价值及股东权益的股票回购条件，导致股票回购受限，占全市场的95.03%。
分板块来看，5088家受限公司中，3024家属于主板，509家属于科创板，1311家属于创业板，244家属于北交所。
分万得二级行业来看，5088家受限公司中，受限家数前三名的行业分别为资本货物、材料Ⅱ、技术硬件与设备，共占比47.58%。
表5 股份回购受限公司行业情况
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(2)上市公司实施股份回购情况
目前市场中筛除回购进度为完成、停止实施、失效、股东大会未通过等状态后，数据收集从从2015年1月1日起，市场中目前发起1493份股份回购计划，共有1271家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1633.43亿。其中处于股东提议的有14项；处于董事会预案的有385项，公告回购金额为277.54亿；处于股东大会通过的有301项回购计划，公告回购金额为97.36亿；处于实施状态的有793项回购计划，公告回购金额为1258.52亿。
图6 回购市场整体情况汇总
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(3)小结
目前市场中共有5088家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1271家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1355.88亿，处于实施状态的有793项回购计划，公告回购金额为1258.52亿，占比92.82%。
风险提示：市场风格板块轮动，财报披露期股价波动加剧，市场情绪等因素影响公司回购计划，研究信息仅作参考
