最近,在青岛举办的《全球创投风投行业年度白皮书(2019)》和《中国证券投资基金业年报(2019)》发布暨青岛科创母基金成立揭牌仪式上,中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊表示,协会将从多个方面完善私募股权创投基金的监管措施。
我国私募私募股权创投基金快速发展。截至2019年6月底,在中国证券投资基金业协会登记备案的私募股权、创业投资基金管理人1.47万家,私募股权创投类基金9.18万亿元,其中创投基金规模达到1.01万亿元。但是,目前股权创投基金仍面临法律规范不够健全、基础资产不够安全、税收环境不够友好等因素制约。协会将进一步完善注册标准,优化审核流程,为真实展业、规范运作的基金提供注册便利;推动建立债权、收益权等各类非标资产确权登记场所和机制,完善股权创投基础设施,提高非标资产投资交易安全性;推动私募股权创投基金税收征缴机制改革,解决私募股权创投基金税收征缴实务困境。
在基金行业的自律管理与服务方面,洪磊认为主要包括以下三方面:
一是围绕受托人信义义务完善行业行为规范。信义义务包括忠实义务和注意义务。
对于管理人对投资人的忠实义务,协会通过合同指引将管理人忠实义务转化为合同明示的契约责任,强化法律保障;通过信息披露管理办法将忠实义务转化为投资人知情权,强化制约监督;通过内部控制指引将忠实义务转化为管理人内部治理规则,强化制度保障。对于管理人的注意义务,协会将专业规范的操作方法转化为底线性行为规范。例如通过募集行为管理办法明确投资者适当性操作规范。
二是围绕展业过程建设信用机制和信用文化。
协会从登记备案开始,围绕机构、产品、人员建立过程信用管理机制,重点关注机构登记和产品备案中名为基金、实为存款问题,先备后募问题,变相自融问题等;
充分运用数据报送系统,对基础数据信息转化为信用记录和信用评价,鼓励会员机构和从业人员主动积累自身信用,通过信用公示与社会监督、信用约束与自律处分、信用竞争与自主发展,推动私募基金行业实现信用立身、信用自治。
三是推动有利于创新资本形成的制度环境。
协会将推动一下几方面工作:一是,第三支柱养老金和大类资产配置业务发展,为私募股权创投基金赢得更多长期资金来源;二是,建立长周期考核机制,改善投资工具考核管理碎片化、短期化问题;三是,基金行业税收改革,避免基金产品带税运营,通过更合理的税制鼓励长期投资;四是,自律与行政、司法有机衔接,中央与地方合理分工,登记备案与工商注册、基础资产确权相互验证,完善现代行业治理体系。