2025年3月公募量化月报

总体概况

2025年3月底公募量化总规模2151亿。A500指增公募基金已有26只总规模236亿，本月新成立A500指增公募基金12只，新增发行107亿。

l沪深300指增公募基金规模799亿

l中证500指增公募基金规模484亿

l中证1000指增公募基金规模168亿

l公募基金量化选股产品规模570亿

截止3月底今年以来超额收益分布上，超额情况进步改善，300指增公募基金多数取得正超额，整体超额收益分布右偏，主要超额收益集中在0%到3%之间。500指增公募基金多数超额回正，主要超额收益集中在-1.5%到3%之间。1000指增公募基金整体超额收益分布持续右移，主要超额收益集中在0%到4.5%之间。

长期的超额收益分布上，近一年多数公募指增基金都能积累超额收益，300指增、500指增集中在0%到8%之间，300指增、500指增很难获得超越8%的超额收益，1000指增较平均的分布在0%到16之间%，有接近四成的基金超额收益超过8%，同时有基金近一年超额收益超越16%。

300指增

沪深300指数年初至3月底收益-1.21%，沪深300指增公募基金年初至3月底平均累计收益0.01%，平均累计超额1.22%，获得累计超额的比例91%（环比+14%）。3月单月沪深300指数收益-0.06%，沪深300指增公募基金单月平均超额收益0.72%。

年初至今，安信量化精选沪深300指数增强-A和华夏沪深300指数增强-A超额表现依然保持在前五，其中华夏沪深300指数增强-A拥有更低的跟踪误差和更高的信息比率。

500指增

中证500指数年初至3月底收益2.31%，中证500指增公募基金年初至3月底平均累计收益3.07%，平均累计超额0.77%，获得累计超额的比例68%（环比+47%）。3月单月中证500指数收益0.56%，中证500指增公募基金单月平均超额收益1.66%。

年初至今，中欧中证500指数增强-A和招商中证500增强策略ETF超额表现依然保持在前五，其中中证500指数增强-A拥有更低的跟踪误差和更高的信息比率。

1000指增

中证1000指数年初至3月底收益4.51%，中证1000指增公募基金年初至3月底平均累计收益6.62%，平均累计超额2.10%，获得累计超额的比例84%（环比+34%）。3月单月中证1000指数收益-0.17%，中证1000指增公募基金单月平均超额收益2.20%。

年初至今，鹏华中证1000指数增强-A和工银瑞信中证1000指数增强-A超额表现依然保持在前五，其中鹏华中证1000指数增强-A拥有更低的跟踪误差和更高的信息比率。

A500指增

中证A500指数年初至3月底收益-0.37%，中证A500指增公募基金年初至3月底平均收益1.73%，平均超额0.77%，获得超额的比例71%。

2025年以前成立的中证A500指数增强型基金今年以来截止3月底平均超额收益2.97%，虽然今年以来整体取得了正的超额收益，但超额收益分布呈现出明显的两极分化，华商、招商今年以来的取得了较高的超额收益。

同时2025年成立的中证A500指数增强型基金整体超额收益情况并不理想，只有贝莱德和博道的指增基金基本与指数持平，其他均跑输中证A500指数。