狂买这种股!“冠军”基金经理赵诣的作业值得抄

原创展恒基金网
2021-04-14 阅读量:1315 冠军基金经理赵诣 璞泰来 重仓股


锂电池龙头企业璞泰来的一季报显示,去年的冠军基金经理赵诣一季度大举买入锂电池股璞泰来3.78亿元。此外,赵诣一季度还增持了芯片股振芯科技2.16亿元。

从璞泰来前十大流通股东持股变化来看,一季度赵诣管理的农银汇理新能源主题基金大举买入367万股,一季度末持股达到984.65万股,占总股本比例为1.99%。以璞泰来最新收盘价99.88元计算,持股市值为9.83亿元。

                                             

 璞泰来2021年一季度前十大股东明细

注:数据来源于wind数据库

 

今年一季度璞泰来业绩大增,营业收入17.39亿元,同比增长112.43%;归属于上市公司股东的净利润3.35亿元,同比增长260.21%。

 璞泰来业绩报表

注:数据来源于wind数据库

璞泰来,全称上海璞泰来新能源科技股份有限公司,主要经营业务聚焦于锂离子电池关键材料以及自动化工艺设备领域,具有以锂离子负极材料、自动化涂布机、隔膜涂覆加工、铝塑包装膜、纳米氧化铝等业务的全面延伸,其主营业务构成如表1所示,其中负极材料和隔膜属于锂离子电池主要原材料,涂布机属于锂离子电池关键生产装备,铝塑包装膜属于聚合物软包锂离子电池关键辅助材料

表1   璞泰来2020年主营业务收入构成

璞泰来2020年主营业务收入构成

注:数据来源于wind数据库

璞泰来所属行业为电芯制作与组装的上游行业,主要为电芯制作与组装提供材料与设备,最终的产品分别应用到数码消费电子、新能源汽车和工业储能等领域。当前全球正处于后疫情时代,在经济复苏与国家战略发展的推动下,我国制造业企业和工业企业补库存需求加速提升,产能大幅增加,极大助力了璞泰来等公司的发展,这些企业的发展前景明朗。

璞泰来所属行业为电芯制作与组装的上游行业

在数码消费电子产品领域,受新兴5G技术商业应用的推动以及疫情以来线上教育、线上办公以及居家影视娱乐需求增长的驱动,消费类电子产品市场始终保持稳定增长趋势。据中国信通院公布的数据显示,5G手机出货量强劲增长,2020年国内市场5G手机累计出货量1.63亿部,为消费类锂电池的发展探索出新的需求领域;另据2021年1月研究机构IDC发布的信息,2020年全球PC市场出货量同比增长13.1%,居家办公、线上学习以及消费需求增长,正成为全球PC市场复苏的主要驱动力。此外,近几年消费者对于3C消费类产品娱乐功能愈发专业化与高端化的诉求,也推动着消费类锂电池市场的需求持续增长,据IDC移动设备研究经理Jitesh Ubrani表示“2020年游戏电脑和显示器销售达到历史最高水平”。据中商产业研究院数据显示,除智能手机、笔记本电脑等传统消费类电子的持续增长,近年来轻薄型、小型化新兴消费类电子产品如智能手环、蓝牙耳机等也成为需求新的增长点,预计我国消费类锂离子电池出货量将由2020年的37.8GWh提升至2023年的51.5GWh,复合增长率将达到10.86%。

在新能源车领域,2020年度,全球汽车总销量受疫情因素影响整体下滑20%,但以欧洲各国新能源汽车产业政策的逐步落实为代表,以特斯拉以及中国造车新势力新产品不断推出及降价为代表,各国政策刺激及供给端落地共同助推了全球新能源汽车产销量呈现逆势上升的发展态势,新能源汽车的销量增长带动全球动力电池装机量持续增长。据SEN Research统计,2020年全球动力电池装机量达137GWh,同比增长17%;据中国汽车工业协会统计,2020年国内动力电池装机量为63.6GWh,同比增长2.3%。随着全球范围的碳排放计划持续推进以及新能源汽车逐渐覆盖消费者需求,预计2021年汽车市场上将有大约150款新的纯电动汽车和插电式混合动力汽车,有望继续推动动力电池的需求增长。根据EV Tank预测,到2025年,全球动力电池出货量将达到823GWh。

在工业储能领域,储能主要是指电能的储存,能够有效降低新能源发电的随机、波动性程度,从而使风电、光伏等新能源发电平滑接入常规电网。随着电化学储能系统成本的逐年下降,储能电源的应用将成为电力调节的有效工具,储能市场即将进入规模化发展阶段。据伍德麦肯兹预计,全球累计储能部署容量于2030年将达到741GWh1。

综上,绿色消费理念的普及与新能源技术的发展相互作用将不断推动锂离子电池行业走向正向循环,有利于进一步扩大锂离子电池在消费、动力、储能等领域的应用,锂离子电池有望迎来从“GWh”到“TWh”时代。公司作为锂离子电池关键材料和工艺设备供应商,将把握新能源行业的重大历史机遇,充分发挥自身工艺技术及产品协同服务客户的优势,加强成本把控力度,为客户持续提供高质价优的产品及服务,矢志不渝地投身于锂离子电池行业发展与绿色能源建设。

根据 Marklines 预测,未来5年全球动力电池行业将持续高速增长,2025年全球装机量可达 850GWh、对应市场空间可达6000亿元。

负极材料预算

另外,负极是锂电池的主要组成部分,目前主流应用为人造石墨负极和天然石墨负极。负极材料占动力电池材料成本约为7%,相对较低,下游企业对负极价格的敏感程度较低,更看重稳定的供货能力。由于技术突破和行业属性的影响,中国负极企业逐渐掌握了话语权,在全球中的占有率逐年提升,预计市占率未来将进一步提升至90%。在四大电池材料中负极的竞争格局最好,2019年CR3和CR5分别为57%和79%,头部企业更加受益。其中天然石墨负极贝特瑞一家独大,人造石墨负极以江西紫宸、东莞凯金、宁波杉杉三家分得63%的市场份额。

从全球竞争格局来看,海外目前的负极公司仅有日立化成、三菱化学等两家,而国内则有贝特瑞、杉杉、江西紫宸、凯金能源能多家公司,相比于电池、隔膜、正极材料等,石墨负极国内企业的市占率和出货量占比最高,预计未来国内企业市占率继续攀升到90%以上,原因是负极是高耗能以及技术密集型行业,中国企业会比较有优势。

 


声明:
展恒基金除发布原创研究报告/文章以外,致力于优秀投研类文章精选、精读等,所载文章、图片、数据等部分涉及内容推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。本站所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,不代表本公司立场,仅供读者参考。
相关阅读
TOPS 周排行
重点推荐
本月热销
展恒基金(总部)地址:北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼6层0615A
客服热线:400-818-8000
客服邮箱:CALLCENTER@myfp.cn
Copyright©2004-2021 北京展恒基金销售股份有限公司版权所有
风险提示:展恒基金网所提供基金产品均由第三方机构管理,展恒基金不对基金产品业绩做任何保证, 投资者应仔细阅读基金产品的法律文件,了解产品风险和收益特征(包括系统性风险和特定产品所特有的投资风险等),根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的基金产品。展恒基金网刊载的所有信息(包括基金产品宣传推介材料)仅供投资者参考,不构成展恒基金网的任何推荐和投资建议。基金过往业绩不代表未来业绩的预示或预测,投资者应独立审慎决策、独立承担风险。