银行系公募基金公司大PK,工农中建交哪家强?

原创展恒基金网
2021-04-14 阅读量:395 银行系基金公司 基金业绩 明星经理

随着公募基金市场的不断发展壮大,当前我国的公募基金管理公司已经达到155家(包含券商资管、保险资管),其中,银行系基金公司作为主流派系之一,虽然发展较晚,但凭借丰富的渠道和客户资源,发展速度并不慢,有后来者居上的趋势。

据Wind数据显示,银行系基金公司共有15家,可大致分为四类:一是由五大行牵头设立的,工农中建交旗下分别有工银瑞信、农银汇理、中银、建信、交银施罗德这五家基金公司,均是由中外合资设立的;二是股份制银行旗下的招商基金、浦银安盛、民生加银、兴业基金等;三是城商行自己的基金公司,包括中加、鑫元、永赢、上银等公司,但整体规模偏小;四是由外资银行牵头设立的,如中欧基金最大的股东是意大利意联银行。

 

表1 银行系基金公司基本情况概览

银行系基金公司基本情况概览

图片来源:展恒基金研究中心,Wind


 

五大国有银行旗下的基金公司成立时间相对较早,中银基金在2004年率先成立,在2005年工银瑞信、交银施罗德和建信基金相继设立。近十年来,基金基金产品总规模增速迅猛,从2011年各公司基金总规模不超过500亿元,到2020年末管理规模均超过2500亿元,其中,被称为“宇宙第一行”的工商银行旗下的工银瑞信当前规模高达6000亿元,管理总规模排名第十。农银汇理在产品数量和产品规模方面不具备优势,但2020年公募冠军却出自农银汇理的赵诣,其投研实力不容小觑。

 

表2 银行系基金公司基金经理情况

银行系基金公司基金经理情况

图片来源:展恒基金研究中心,Wind


 

在五大银行系基金公司中,目前工银瑞信、建信基金以及中银基金的基金经理人数相对较多。在经历了十五、六年的发展后,各家基金公司都培养了综合实力较强的基金经理,如工银瑞信旗下有欧阳凯、谭冬寒、袁芳赵蓓、何秀红等优秀基金经理,交银施罗德拥有何帅、王崇、杨浩等明星基金经理,投资风格各有特色,收益水平处于同行业中上游。

 

表3 银行系基金公司拟合业绩表现

银行系基金公司拟合业绩表现

图片来源:展恒基金研究中心,Wind

 

通过对比五家基金公司的拟合业绩表现发现,工银瑞信、农银汇理和建信基金属于激进型投资风格,而中银基金和交银施罗德偏稳健性,在2018年熊市来临时,中银基金和交银施罗德回撤控制较好,在去年大盘整体走势较强的情形下,工银瑞信、农银汇理和建信基金可以获取更高的超额回报。从近3年的拟合业绩表现来看,五家基金公司旗下产品的整体业绩表现远远跑赢沪深300,也进一步说明基金更适合长期配置。

银行系基金公司可以说是公募市场中的富二代,先天占据一些优势,银行母公司可以带来人才、资金、渠道等优质资源,但无论何时打铁还是需要自身硬,能不能做好还要看富二代自身,毕竟被惯坏的富二代也不少,我们最需要关注的是基金产品、基金公司本身,公司的背景是比较次要的因素。


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