春节过后市场震荡加剧,公募基金市场有所降温,基金清盘事件也是屡见不鲜。截至5月18日,年内已有87只基金(A\C份额合并计算)发布清算公告,远超去年同期的33只,同比增长163.64%。
基金清算类型包括触发合同终止条款和持有人大会表决通过,但不论哪种方式,其清盘原因无外乎是规模陷入“迷你”境地,触及清盘红线。今年以来清盘的基金涉及41家基金公司,既有南方、工银瑞信、博时、广发等老牌基金公司,也有财通、凯石等成立时间较短的公司。
近半数清盘基金为债券型基金
据Wind数据统计,年内发布清算公告的87只公募基金中,分别有股票型基金14只、混合型基金31只、债券型基金40只以及QDII型基金2只,债券型基金占据了半壁江山,具体到二级分类,中长期纯债型基金高达26只。
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:20210101-20210518
债券型基金清盘数量较多的原因主要有两方面:一是部分中长期纯债基金同质化严重,如果业绩表现欠佳,导致资金大量流出,最终面临清盘;二是债基的资金来源以机构投资者为主,机构资金一旦赎回,规模大幅下跌,面临清盘风险。但多位业内人士表示,在今年股债市场切换的行情下,未来债基的清盘压力或趋于缓解,而权益类基金清盘数量或会逐渐增多。
有多只清盘基金成立时间不到1年
年内清盘的基金中有13只成立时间不到1年,如大成景和成立于2020年8月21日,在今年4月30日发布清算公告,存续时间仅为0.69年。这些基金在成立时就规模较小,多只基金首募规模未超过5亿元,要知道,一只基金背后有团队在支撑,募集规模达不到,可能连运作成本都覆盖不了。
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据截至时间:2021/05/18
投基如何避开可能清盘的基金?
据数据统计显示,当前公募基金市场中仍有2800多只产品的基金规模不足5000万元,超过800只产品的基金规模低于3000万元,这些基金被称为“迷你基”,若这些“迷你基”资产规模持续缩水,或也将触发基金清盘条件。那我们在选择基金时该如何避开这些可能会清盘的基金呢?
第一,选择资产规模较大的基金公司,他们的机制相对完善,市场占有率高,客户群体较大,基金发生清盘风险的可能性较小。
第二,选择长期业绩较好的基金经理,任职时间长的基金经理经历过牛熊市场检验,投管能力经过时间的考验,受到投资者的认可,所管基金发生清盘的概率极低。
第三,对于债券型基金要关注其持有人结构,如果机构持有比例较高且集中,机构一旦赎回,基金规模会大幅下降,极易触发清盘红线。