十年十倍基的养成——朱少醒

原创展恒基金网
2021-07-08 阅读量:229 富国天惠精选 基金业绩 朱少醒

 

1. 基金经理简介

朱少醒,管理学博士,现任富国基金管理有限公司副总经理兼权益投资部总经理兼基金经理。任职期间基金获奖9次旗下基金富国天惠成长混合自2005年11月成立以来已实现2151.31%的涨幅,年化收益超过22%。

 

2. 投资经理指数表现

截至2021年7月7日,基金经理朱少醒的任职总回报为1984.82%,年化回报为21.42%,同期沪深300总回报和年化回报分别为495.57%、12.08%,远远跑赢沪深300。

 

朱少醒投资经理指数表现图片来源:展恒基金研究中心,Wind

数据截至日期:2021年7月7日

 

3. 在管产品分析

基金经理朱少醒目前在管的基金仅有1只,为富国天惠精选成长。目前基金规模合计约379.96亿元。

 

表1 朱少醒在管产品情况

序号

基金代码

基金名称

任职日期

基金规模(亿元)

管理回报%

管理年化回报%

1

161005

富国天惠精选成长A

2005-11-16

379.96

2,151.31

22.01



富国天惠精选成长业绩表现图片来源:展恒基金研究中心,Wind

 

富国天惠精选成长是一只十倍基且成立以来从未更换过基金经理,任职期间管理回报为2151.31%,管理年化回报为22.01%,同期同类排名7/66。经历多轮牛熊,净值也在不断创新高

 

下表为朱少醒在管产品年化回报明细

 

表2 朱少醒在管产品年化回报

基金名称

基金类型

YTD

6月

一年

两年

三年

五年

富国天惠精选成长A

偏股混合型

4.46

0.08

23.78

91.05

111.71

141.38

沪深300

--

-1.36

-6.77

9.42

32.04

52.76

60.14


由表可知,朱少醒管理的这只基金在各时间区间内的年化回报都远远跑赢沪深300水平

 

在资产配置方面,富国天惠精选成长维持高仓位运作,基本都稳定在90%以上,且较少调整仓位。在一季报中,股票占比93.06%,债券占比0.39%,现金占比6.18%,其他占比0.37%。

 

富国天惠精选成长股票仓位变动情况%图片来源:展恒基金研究中心,Wind

 

在持股集中度方面,富国天惠精选成长持股集中度均较低,从基金经理执业全周期来看,朱少醒持股集中度长期低于行业平均。

 

富国天惠精选成长持股集中度%图片来源:展恒基金研究中心,Wind

 

在前十大重仓持股方面,可以看出基金经理属于分散投资,前十大持仓占比仅有32.79%,对净值的影响较小。

 

表3 富国天惠精选成长前十大重仓股

股票代码

股票名称

占基金净值比(%)

300122.SZ

智飞生物

4.63

600519.SH

贵州茅台

4.23

600887.SH

伊利股份

3.47

002142.SZ

宁波银行

3.43

603501.SH

韦尔股份

3.29

000858.SZ

五粮液

3.17

601318.SH

中国平安

3.11

300285.SZ

国瓷材料

2.79

000651.SZ

格力电器

2.48

600845.SH

宝信软件

2.18

合计

--

32.79

 

在持有人结构上,2018年年报中机构占比是20.85%,个人占比为79.15%。2019年年报中机构占比是15.57%,个人占比为84.43%。2020年年报中机构占比7.53%,个人占比92.47%,由图可知,机构在不断减持该基金。

 

持有比例

 

4.投资风格

总的来说,朱少醒追求自己的定价体系,且不做极端投资,关注超额收益的质量。从不在某个行业或者风格、主题上做极端的仓位,回避极端业绩背后的某些赌点。他是一位自下而上的选股能手,同时他认为最赚钱的应该是拿得最久的股票,例如持仓茅台许多年,现在也依旧位列重仓股。在展望未来时,朱少醒表示未来三到五年看好大消费,高端制造,TMT、医疗这些领域。

 

综合以上数据,我们可以看到朱少醒对富国天惠精选成长这只十年十倍牛基的出众管理能力,同时该基金为展恒优选50基金之一,“展恒优选50”是展恒基金研究中心从全市场四千多只公募基金中,精选出的50只最优质的基金,年内已大幅跑赢基准。

 

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