知名私募扎堆调研，提前布局这个板块的机会或许到了

据Wind数据库显示，8月16日至8月22日，共计65家上市公司获得机构调研，环比增加25家。而在上述机构调研的65家公司中，医药公司最受机构青睐。其中，开立医疗接待了多达298家机构，九洲药业、一心堂分别以184家、176家紧跟其后。下表中也展现了近个月、近3个月、近6个月接受机构调研总数排名前十的证券名称，可以看到各个时间段均有两家医药公司位列其中，机构调研的方向一定程度上代表了机构未来的投资方向，从今年以来各个时间段看出医药公司受到众多资管、证券、基金公司的青睐。

接待调研机构总数排名前十的证券名称

备注：数据来源于wind数据库，其中红色标注的证券名称为医药板块的证券

其中，开立医疗接待的调研机构中，投资管理公司占据40.42%，包括淡水泉、玄元投资、星石投资、上海趣时、进化论、正心谷等知名私募基金管理公司。九州药业接待的调研机构中，投资管理公司占据30%，石锋、上海混沌、深圳悟空、上海玖鹏、中欧瑞博、相聚资本、幻方、少数派、明河等也在列。一心堂接待的调研机构中，投资管理公司占据31.25%，丹弈、歌斐、君和、少数派、泊通、循远、中欧瑞博、于翼等在列。

然而，过去一周，医药板块下挫，生物医药指数下跌3.18%。其中，恒瑞医药(600276.SH)在周五更是放量跌停，迈瑞医疗(300760.SZ)跌逾17%。

机构的调研热情与医药板块的接连下挫行情形成了明显的反差，那么我们应该如何看待医药板块呢？我们应该抄机构作业，提前布局医药板块吗？

这首先要从本次医药板块的大幅下跌的原因说起，过去各医院分散采购药品与服务，人社部只是具备支付功能，但是医保局成立后，医保局统一了采购权和支付权。这使得制药企业从可以影响医院采购决策的强势一方变为通过价格竞争获得市场份额的弱势一方，从而引起当前医药板块价格的快速下跌。但是，变化对于企业来说，既是风险，同样是机遇，比如国内某药企的培美曲塞二钠，集采后的销售从2018年不到3000万，上升到2020年的12.3亿元，本来对行业整体利空的政策反倒为一些企业提供了跨越式发展的机会。另外，优秀的企业与优秀的投资人类似，总是具备前瞻性的眼光，强大的执行力，快速的适应能力，能够在变化中领先同行率先脱颖而出。目前国内某创新药企正在进行激烈的改革，集中资源做创新和国际化，争取提前抢占市场份额。

医药行业在中国是一个具有长期增量的行业，老龄化即将到来，巨大的需求与有限的供给形成了明显的矛盾，其中蕴藏着巨大的商业机会，优秀的企业一定能够抓住时代的机遇做大做强。而对于投资者来说，就是努力去发现这些优秀的企业，投资于这些企业，与这些企业共同成长，获取企业成长的超额收益。尤其是当前，医药由于受到政策和基本面的影响，估值开始逐渐下降，优质企业随着市场热情的减退跟随市场一起下跌，未来的预期收益率正在逐步上升的过程中。投资者抄作业的时机或许到了。