1月债市回顾：从收益率曲线来看，与2022年12月利率高点相比，当前的曲线，长端利率相对略高，而短端利率相对较低。1月中旬受到税期及春节资金安排的影响，资金面阶段收敛，带动中短端利率起伏波动。此外，经济恢复的强预期驱动长端利率上行幅度大于短端利率。截至1月30日，中证综合债、中证国债、中证企业债月涨跌幅分别为0.16%、-0.08%、0.43%。受权益市场影响，可转债市场涨幅较高，中证转债指数月内涨跌幅为4.57%。公募基金方面，权益属性较高的固收类产品的平均收益相对强于债性较纯的产品，分类型来看，中长期纯债基金、混合一级债基、混合二级债基和偏债混合型基金月涨跌幅分别为0.22%、1.15%、2.23%和1.86%。
2月市场展望：短端利率或有阶段修复机会，长端利率仍面临强预期的约束。预计2月流动性整体宽松，短端利率或从中获益，出现阶段性的修复行情。长端利率可能仍会面临经济恢复预期、政策预期等因素的冲击，至春季开工时点，可能仍会面临阶段上行压力。
