一、上周股债两市及基金业绩回顾
(一)股市行情回顾
市场经过短暂的回调震荡后,继续上涨,上证指数成功站稳3600点以上,大涨2.11%,各大宽基指数均出现上涨,创业板指小幅上涨0.49%。具体来看,上证指数、深证成指、沪深300、创业板指、科创50、上证50、中证500,分别下跌了2.11%、1.25%、1.23%、0.49%、0.65%、1.27%、1.78%。
图1 A股重要指数周度表现(%)
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
从行业板块来看(图2),大多数行业均出现上涨,在9月“大阅兵”的预期下,国防军工行业大涨5.93%;有色、煤炭为代表的周期行业上涨较多;上周前期上涨较多医药、计算机行业下跌较多。具体来看,上周上涨较多的行业分别是国防军工、有色金属、机械设备、综合、纺织服饰;分别上涨了5.93%、5.78%、5.37%、4.32%、4.23%;上周只有四个行业出现下跌,分别医药生物、计算机、商贸零售、社会服务;分别下跌了0.84%、0.41%、0.38%、0.11%。
图2 申万一级行业指数周度表现
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2025/8/4-2025/8/10
(二)债市行情回顾
从图3可知,上周债市小幅上涨,中证转债受股市影响,上涨较多,具体来看,上周中证综合债上涨0.08%,中证国债上涨0.15%,中证企业债上涨0.12%,中证转债上涨了2.31%。
图3 债市重要指数周度表现(%)
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2025/8/4-2025/8/10
(三)基金市场回顾
从图4可知,上周A股表现较好,上证指数经过短暂回调后再度迎来大涨,各大指数均出现上涨,各大基金赚钱效应较好;具体来看,上周普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金的平均收益率分别上涨了1.49%、1.73%、1.36%、1.26%。
固收方面,上周债市表现较好,纯债基金上涨了0.07%,受权益市场全面上涨的原因,混合二级债基上涨0.55%、偏债混合型基金上涨了0.61%。
图4 各类型基金业绩周度表现
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2025/8/4-2025/8/10
表1为上周各类型基金周度表现排名前十的基金列表。股票型基金周涨幅最高的是永赢中证沪深港黄金产业股票ETF,周涨幅9.4383%;债券型基金中收益回报位于榜首的是博时转债增强E,周涨幅4.1727%;QDII型基金中表现最好的是富国蓝筹精选美元,周涨幅7.6387%。
表1 2025/8/4-2025/8/10股票型基金周度表现TOP10
表2 2025/8/4-2025/8/10债券型基金周度表现TOP10
表3 2025/8/4-2025/8/10QDII型基金周度表现TOP10
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
二、本周投资展望
上周市场短暂下跌回调后继续大涨,各大指数均出现不同幅度的上涨,在“大阅兵”预期下,以军工设备为代表的国防军工行业迎来大涨,创新药为代表的医药行业出现回调。本周配置观点上维持上周不变,继续保持对科技方向的关注,另一方面,在9月初大阅兵的预期下,继续布局关注以无人机、军工装备为代表的军工类基金。
风险提示
政策不达预期;地缘政治冲突加剧等
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