1.本周发布公告情况：本周共140家公司发布回购公告，覆盖19个行业，主动式回购公告占比31.41%。统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有3家；股份回购占总股本比例在3%以上的有11家；股份回购占总股本比例在1%以上的有56家。
2.本周回购市场表现情况：本周回购市场实施最积极的行业为可选消费行业，期间回购金额最多的为材料行业，回购实施金额与上周相比增加了106.69%。本周的回购板块的部分指数表现中，回购价值策略指标表现最佳。
3.回购市场存量情况：目前市场中共有3990家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业公司家数居多，目前市场中共有1297家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1598.36亿，其中处于实施状态的有827项回购计划，公告回购金额为 1292.56亿。
1.本周发布公告情况(1)回购公告整体情况统计
本周共发布回购相关公告156条，涉及140家公司，其中报告股东提议进度6条，报告股东大会通过10条，报告董事会预案35条，报告回购实施35条，报告回购完成70条，涉及公司共覆盖19个行业，其中公告数量最多的前五大行业为材料Ⅱ、资本货物、软件与服务、制药生物科技与生命科学和耐用消费品与服装。
图1 回购公告分行业进度情况
数据来源：Wind
按回购目的来看，以以股权激励注销为目的的回购公告数量最多，占比39.10%，其次为实施股权激励或者是员工持股计划为目的的回购公告数量次之，占比29.49%，另外以市值管理为目的的回购公告数量为3条，占比1.92%，主动式回购公告总计49条，占比31.41%。
图2 回购公告分回购目的情况
数据来源：Wind
在本周新发布的回购公告中，涉及公司进行回购的资金来源主要为自有资金或自筹资金，共152条，占比97.44%，另外有4条公告显示资金来源为向第三方融资；公司回购涉及股份类型主要为非股权激励流通股，占比60.26%，另股权激励限售股，占比39.10%；公司进行的回购方式主要是通过集中竞价交易，占比60.26%，通过定向回购的占比39.74%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有3家；股份回购占总股本比例在3%以上的有11家；股份回购占总股本比例在1%以上的有56家。
(2)本周发布股东提议公告
本周共有6家上市公司发布股份回购股东提议公告，是开勒股份、晨光股份、嘉必优、瑞晟智能、康希通信、兆易创新，其中两家属于半导体与半导体生产设备。
表1 发布股东提议公告公司情况
数据来源：Wind
(3)本周股东大会通过公告
本周共有10家上市公司发布股份回购股东大会通过公告；行业分布方面，资本货物行业有3家，医疗保健设备与服务行业有2家。
表2 发布股东大会通过公告公司情况
数据来源：Wind
(4)本周董事会预案公告
本周共有35家上市公司发布股份董事会预案公告；行业分布方面，材料Ⅱ、技术硬件与设备和资本货物行业各有7家，食品饮料与烟草和制药生物科技与生命科学行业各有3家。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为11家和24家，主动式回购中以市值管理为目的的公司有7家，剩下4家为实施股权激励或者员工持股计划的目的；在被动式回购中，有23家为以股权激励注销为目的。
图3 发布回购预案的公司的回购目的情况
数据来源：Wind
从回购具体规模来看，回购金额最大的为信维通信，回购金额为4亿，占总股本比例分别为1.65%。
(5)本周实施公告
本周共有35家上市公司发布股份回购实施公告，行业分布方面，资本货物有7家，材料Ⅱ有5家，等等。从回购进度来看，进度最快的为晨光生物，已回购金额占公告回购总资金的88.69%，已回购数量占总股本的104.51%；其次为金田股份，已回购金额占公告回购总资金的87.97%，已回购数量占总股本的131.66%。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为30家和5家，主动式回购中以市值管理为目的的公司有12家，剩下18家为实施股权激励或者员工持股计划的目的。
图4 本周发布回购实施公告的回购目的情况
数据来源：Wind
(6)本周发布回购完成公告
本周共有70家上市公司发布股份回购完成公告，行业分布方面，软件与服务和材料Ⅱ行业最多各12家，其次为制药、生物科技与生命科学，为8家。
按回购目的来看，主动式回购完成数量共29家，其中以实施股权激励或员工持股计划为目的占主要部分，共21家；被动式回购完成数量共41家，其中以股权激励注销为目的的有35家。
图5 本周发布回购完成公告的回购目的情况
数据来源：Wind
(7)小结
本周共140家公司发布回购公告，覆盖19个行业，其中公告数量最多的前五大行业为材料Ⅱ、资本货物、软件与服务、制药生物科技与生命科学和耐用消费品与服装。按回购目的来看，以股权激励注销为目的的回购公告数量最多，占比39.10%，其次为实施股权激励或者是员工持股计划为目的的回购公告数量次之，占比29.49%，另外以市值管理为目的的回购公告数量为3条，占比1.92%，主动式回购公告总计49条，占比31.41%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有3家；股份回购占总股本比例在3%以上的有11家；股份回购占总股本比例在1%以上的有56家。
2.本周回购市场表现情况(1)本周股份回购实施规模
本周共有84家公司发布实施回购计划，共回购股份3.17亿股，本周回购金额为18.46亿元，与上周相比回购实施金额减少了106.69%。分行业来看，可选消费行业实施回购的公司家数最多，共20家，医疗保健行业在本周回购实施回购股份数量最多，为1.28亿股，材料行业回购实施金额最多，为4.67亿元。
表3 本周回购行业实施情况
数据来源：Wind
(2)回购指数表现
本周，回购板块主要指数涨跌幅在-4.50%到-3.80%之间，同期沪深300指数涨幅为-0.55%。
本周，回购价值策略指标表现最佳，涨跌幅为-3.80%；近1月，回购精选指数表现最佳，涨跌幅为-1.99%；近3月，深证回购指数表现最佳，涨跌幅为-12.52%；近6月，深证回购指数表现最佳，涨跌幅为-4.01%，近1年，上证回购指数表现最佳，涨跌幅为-15.21%。
表4 回购板块部分指数与沪深300指数表现情况
数据来源：Wind
(3)小结
本周回购市场实施最积极的行业为可选消费行业，期间回购金额最多的为材料行业，回购实施金额与上周相比增加了106.69%。本周的回购板块的部分指数表现中，回购价值策略指标表现最佳，表现没有沪深300指数优。
3.回购市场存量情况(1)上市公司股票回购受限情况
2023年12月15日，证监会修改了股票回购规则。在上市公司上市满半年之后，仅有达成如下三项条件的公司可以进行为维护公司价值及股东权益的股票回购：（一）公司股票收盘价格低于最近一期每股净资产；（二）连续二十个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到百分之二十；（三）公司股票收盘价格低于最近一年股票最高价格的百分之五十。
在5350家上市公司中，其中有38家公司上市时间不满半年，有141家公司最新收盘价低于最近一期每股净资产家数，89家公司前20各交易日累计跌幅达20%，1231家公司最新收盘价低于今年最高收盘价50%，共有3990家公司无法同时满足为维护公司价值及股东权益的股票回购条件，导致股票回购受限，占全市场的74.58%。
分板块来看，3990家受限公司中，2515家属于主板，299家属于科创板，1012家属于创业板，164家属于北交所。
分万得二级行业来看，3990家受限公司中，受限家数前三名的行业分别为资本货物、材料Ⅱ、技术硬件与设备，共占比49.22%。
表5 股份回购受限公司行业情况
数据来源：Wind
(2)上市公司实施股份回购情况
目前市场中筛除回购进度为完成、停止实施、失效、股东大会未通过等状态后，数据收集从从2015年1月1日起，市场中目前发起1547份股份回购计划，共有1297家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1598.36亿。其中处于股东提议的有16项；处于董事会预案的有403项，公告回购金额为225.58亿；处于股东大会通过的有301项回购计划，公告回购金额为80.22亿；处于实施状态的有827项回购计划，公告回购金额为1292.56亿。
图6 回购市场整体情况汇总
数据来源：Wind
(3)小结
目前市场中共有3990家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1297家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1598.36亿，其中处于实施状态的有827项回购计划，公告回购金额为1292.56亿，占比80.87%。
风险提示：市场风格板块轮动，财报披露期股价波动加剧，市场情绪等因素影响公司回购计划，研究信息仅作参考
